本文为 WEEX & 乔帮主 9 月 30 日社区 AMA 回顾，主题为牛熊分界线【第二期】熊市寒冬即将结束？如何构建适合自己的交易系统？

乔帮主好，上一期我们一起聊了美联储加息对于市场的影响，我们看到 9 月如期加息 75 个基准点。这一期应广大群友的要求，想请你分享下有关交易系统的问题。

Q1：首先想询问下，你在市场生存这么多年，能不能告诉大家，市场里是否存在交易的圣杯，存在一套高胜率的交易方法？

乔帮主： 我们都知道金融市场是个充满了传说与故事的市场，因为财富效应的放大，市场里总是存在很多暴富的神话，这也吸引了一批又一批的淘金者。于是就有一部分人企图找到一套一劳永逸的交易系统和方法，而去实现持续稳定获利的愿望。

但是我必须很遗憾的告诉大家，通过我这十多年来身边的经历，遇到的市场里的各参与群体所发生的形形色色事件来看，所谓的圣杯是不存在的，市场确实会在某些阶段存在一些高胜率的交易策略，但是从长期来看，几乎不存在一套固定的所谓稳定盈利的交易策略或者系统。这也是我们为什么在这个市场里常常见到的交易明星很多，但是交易寿星很少的原因。

那些卖软件的，或者自称战无不胜的所谓指标都只是一些对于市场不甚了解的妄人的痴语。市场是有生命的，当一套系统对于市场生态产生破坏时，市场的自适应性会引发这套系统的失效来保护市场的整体结构。这也是为什么往往一套流行的交易策略吃香几年后，会因为一些黑天鹅事件而导致过往的经验或者系统失效。

Q2：那么既然不存在一套一劳永逸的交易方法，对于交易我们该有怎样的态度？

海德格尔讲「向死而生」， 我们只有知道了一套系统有其适应的生命周期，才能够在使用的过程中谨慎的契合市场所处阶段，而不是被短期的胜利冲昏而盲目自大，刻舟求剑。

大约十来年前，身边有位做期货的朋友，30 万的本金用了一套现在看来很简单的交易策略，大约 3 个月时间，在沪铜里干到上千万，然后就无比笃信自己奇高胜率的策略，人都是有路径依赖的，之后市场进入震荡阶段，策略有效性大打折扣，之后一个月时间回到原点，不过一场游戏一场梦。

市场里生存，能顺应市场所处阶段的变化，对应调整、迭代自己的交易系统，这才是真正的顺势而为。

Q3：对于普通交易者，如何才能更好的在市场里生存？

对于市场的普通参与者，一般来讲至少需要做到三点：

一：认识自己，洞悉自身性格中的缺点。

交易是最能够将一个人的性格底裤扒的干干净净，将性格底色展现的清清楚楚的行为。浸淫市场多年的老交易员，基本可以通过一个人的交割单来分析判断出这个人的性格特征，有些人面对市场突发反应极快，交易灵动飘逸；有些人开仓加仓意志坚定，交易雄浑大气；有些人单子挂挂撤撤，交易犹豫不决、锱铢计较。

对于交易来讲，性格中有缺点并不怕，但最怕的是性格中有缺点却不自知。徐浩峰导演电影《箭士柳白猿》中，柳白猿出门前把脸面对在面谱中，以此来矫正身姿，校准内心。对于交易来讲也是一样，时常多看自己的交割单，复盘每笔交割单在执行时自己当时的心境和所处的市场情绪，找出自己性格中常犯的一些错误，而在之后放弃掉可能引发同样错误的交易机会。交易中的一些错误要想短期改正几乎很难，所以最好的方法就是抑制交易冲动而躲避开。洞悉自己的性格，尽量躲避开容易犯错的地方，这在交易里是一种智慧。

二：认识市场的运行规律。

 市场是有其运行的基本规律的，只是这种规律往往是一种动态，像一些基本的走势结构，形态特征，情绪周期等，这些都是必须要了解的。很多人总是抱怨自己心态不好，拿不住单子，其实只有当你了解了市场运行的基本规律，才会在走势运行的过程中不被贪婪和恐惧所左右，这就如同当你明白了地球自转和公转规律，那么太阳照常升起就不会那么意外了。

 一些基本的走势结构，形态特征，中枢区间等等这些交易基础知识，乔帮主社区日常都会根据当下的走势去不定时分享。

三：做自己能力范围内的事儿。

洞悉了自身性格缺点，又了解了市场基本的运行规律，此时做自己能力范围内熟悉且擅长的交易形态或者走势结构。这样慢慢就会形成一些胜率较高的获利模型，这就是交易里的「一招鲜」，这也是交易系统构筑的雏形。接下来就是执行的问题了，也就是知行合一的阶段了，而这才是每个人最终能取得多大成就的核心。

 无人能打败市场，但是我们可以超越自我。根据不同的市场阶段，采取不同的交易系统和策略，不断的精进，提升自己，这样才能与市场共同进化而不被淘汰。

Q4：做到了上面三点，那么日常交易中该通过什么详细步骤来构建交易系统？

一：交易系统要符合自身心性。

时常见过很多人因为听闻别人编辑的一些所谓高胜率指标或者系统，而不求甚解的拿来使用，用到最后发现并不像想象中那么回事。对于一些基础的交易策略和交易系统，其实并无所谓的高下之分，只在于是否能够根据市场的不同阶段灵活运用而已。「万法皆自人成，人成则法成」，让一个小白初学者去使用缠论和让一个多年丰富经验的职业交易员去使用的结果是完全不同的。

对于交易策略的选择要尽量符合自己的心性，也就是要能够深刻接受这套策略或者系统背后的交易思路和交易哲学。比如明明是一个容易被市场情绪感染的日内追涨杀跌型炒单选手，那么就不要用背驰类等逆势的交易策略，而最适合的就是一些突破型策略。比如明明是一个反应相对迟钝，日常盯盘时间有限的交易爱好者，那么就应该放大自己对应的操作级别而不是眼红别人去做日内炒单。

禅宗三祖僧灿在《信心铭》中讲到「毫厘有差，天地悬隔，违顺相争，是为心病。」能够深刻理解且执行起来较为容易的交易方法，能够顺应自身心性，才是最适合自身的交易方法。

二：交易系统的构建步骤。

1：要构建一套具有正期望值的交易规则。

通俗的来讲，就是你所使用的交易方法，从长远来看一定要是能赚钱的。很多人所使用的交易方法，从逻辑上有偏差，从历史数据回测上甚至都达不到正期望，那么从长远就无法保证获利的可能。

通常可以选择常用的一些交易系统，比如突破性系统，趋势跟随系统，转折型系统，波动率系统，或者一些套利模型系统等等。然后选用自己需要观察跟踪的指标类型来做一些数据回测。当然也可以用不同维度的指标类型的去优化系统，甚至用不同周期的三重滤网等。

2：止损止盈体系与加减仓体系。

交易里有句俗语：截断亏损，让利润奔跑。而实际情况中，人性在面对风险和收益时往往表现的非理性，面对收益前厌恶风险（倾向于获利了结），而在损失前更偏好风险（倾向于扛单放大风险敞口）。这也是为什么很多人获利的单子早早出了，但是亏损的单子却可以扛到天荒地老甚至还补仓拉均价。所以面对行为中的非理性，止损就是每笔交易的保险套。当然止损止盈的设置方法一般有按亏赢比例设置的，还有根据走势本身的一些支撑位阻力位等关键位置设置的，还有用持仓周期来设置的。当然一波流畅的单边行情中，可以根据走势本身设置移动止盈。

而加仓体系其核心是市场在验证了你的正确之后，而顺势加码，让利润放大。常见的方法主要有金字塔法和倒金字塔法。

3：资金管理体系。

 交易从本质上来讲是资金管理的艺术，这一点那些追求交易快感的梭哈战神们是无法体会的，资金管理体系是你在交易过程中尽量避免因交易中的偶然而引发破产风险的坚实保障。这里分享一位身边好友当年 A 股里某游资的一套动态分仓滚动管理方法，其短线交易常分仓操作，例如资金分为 10 份，一般开始交易 3 成仓位，如开仓符合预期且有一定浮盈，此时再开第 4 成仓位，基本如果做得顺利仓位可以加到 6-7 成。如果老仓符合预期目标，获利了结后则再寻找目标开新仓。当然如果开始三成仓位出师不利，那么其之后的开仓标准会更加谨慎再提升一个安全级别，以此类推。如新仓不符合预期存在亏损的风险，则整体会降低预期，加速老仓的获利了结。这样整体会让仓位保持在一个动态滚动的操作之下，如仓位放大时往往都处于盈利状态，而亏损时往往都控制在较小仓位。

这样的好处是不至于让仓位在不利的情况下失控。当然币圈里的合约交易，尤其是高杠杆的合约交易，更要严格而精细的管理仓位。

三：交易流程中的一致性

再优秀的交易系统，都存在能否完全落实的问题。所以在构建交易系统的步骤中，一定要选择那些自己能够深刻理解，内心完全接纳且可坚决执行的规则流程。对于自己执行的交易系统自己先要搞通搞透，这样实际中才能减少偏差。那些自己完全无法理解或是无法有效执行的系统，建议碰都不要碰。

当然很多新人在面对自己的交易系统时，往往会因为屁股决定脑袋而明明知道，却无法做到。

Q5：有没有一些有关交易类的好书推荐

  像描述利弗莫尔传奇一生的《股票大作手回忆录》，记录索罗斯投资哲学反身性的 《金融炼金术》，集各流派技术分析大成的《期货技术分析》，站在利弗莫尔肩膀上的克罗《克罗谈投资策略》，还有当年 A 股大作手缠中说禅遗留在网络上的那部《缠论》巨著等等，这些经典都值得反复精读。