FTX 和 Alameda 从最初就有着密切的链上联系,它们还共享未流通的大部分 FTT 代币。
撰文:Nansen
关键要点
FTX 崩溃可以从 CoinDesk 文章报告开始,「在 FTX 80 亿美元的负债中,有大量的 FTX 代币:2.92 亿美元的锁定 FTT 代币。」接下来,Alameda Research 的首席执行官 Caroline Ellison 提出以每个 FTT 代币用 22 美元的价格购买 Binance 的手中的 FTT。 接下来发生的无疑是加密货币行业最疯狂的事件之一——FTX 和 Alameda 的崩溃。
那这是怎么发生呢? UST 的脱钩、Luna 失败、3AC 的破产是否都导致了 FTX 和 Alameda 的失败?还是一直以来,FTX 本身风险管理不善和滥用客户资金? Nansen,作为顶尖行业链上数据分析平台,为你搜寻链上数据,现已免费对所有用户开放注册。
Nansen 使用链上数据,撰写一份深入分析以拼凑 FTX 和 Alameda 倒下的多米诺骨牌。 在可能的情况下,我们希望提供一个由链上证据支持的客观事实。 我们的研究不包括潜在的链下事件。 这项研究利用 Nansen 的钱包地址标签启发式方法,来跟踪相关实体的已知钱包并验证他们在链上的行为,以了解 FTX-Alameda 崩溃期间实际发生的事情。
简而言之,我们的链上分析使用来自区块链分类账的信息来确定与 FTX 和 Alameda 下跌相关的一系列事件和资金余额。 研究分析师检查相关实体的交易数据和加密钱包活动,这两个主要数据源在拼凑所发生的事情时很有用。
使用我们之前用于其他链上分析(TerraUSD 脱钩,stETH 脱钩)经过验证的方法,我们使用扎根理论方法构建我们的研究,其中通过这些钱包处理的钱包余额和交易量列表是 在这项研究的核心。 通过对社交媒体、媒体报道和播客等灰色文献的回顾,我们缩小了研究范围,将重点放在以下时间范围内的交易数据上:
我们还密切关注了一组钱包地址,我们将其标识为 FTX 或 Alameda 的地址,您可以在附录部分中查看地址和标签列表。
本报告分为三个不同的部分:
众所周知,Alameda 和 FTX 都是由 SBF (Sam Bankman-Fried,以下简称 SBF) 创立,并且一直保持着合作关系。 不过传闻 FTX 只是真正开始为 Alameda 集资,两者从一开始就勾结起来。我们利用链上证据得出可能的解释。
众所周知,Alameda 即使不是最早的 FTX 流动性提供者之一,也是其中之一。 然而,这提出了一个问题,即这两个实体的参与程度如何。
肉眼可见:Alameda 的钱包甚至在 2019 年 5 月推出之前就与 FTX 进行了交互; 除了其他 CEX 地址外,它是唯一可明确识别的交易对手。
尽管交易量相对较低(约 16 万美元),但这强烈表明要么是 Alameda 大量参与了 FTX 的成立,要么是当时 Alameda 和 FTX 之间没有明确的区别—甚至可能两者都没有。
FTT 是 FTX 平台的功能代币,它不赋予用户平台收入的一部分或代表 FTX 的份额。 它没有得到支持,也没有控制治理决策或 FTX 的资金。 鉴于 Alameda 和 FTX 之间的关系,Alameda 进入 FTT 的种子轮也就不足为奇了,但他们不仅是普通投资者。
在 2019 年 7 月 29 日正式在 FTX 上市前两天,Alameda 在三笔交易中收到了 500 万 FTT,直接从 FTX Deployer(铸造 FTT)到他们的 FTX 账户。 此外,FTX Deployer 在上市当天将 2000 万 FTT 存入了 FTX 相关的 FTX 存款钱包。 这些就是当时流通的全部 FTT。
上市大约一周后,500 万 FTT 于 2019 年 8 月 5 日被发回给 FTX Deployer。
来源: Nansen, Wallet: FTX Deployer
来源给 FTX Deployer 的 500 万 FTT 很可能与存入 Alameda FTX 账户的相同
乐观的解释是 Alameda 参与了 FTT 代币的做市。 然而,这个理论并不能解释为什么资金在几天后才被退回。
一种黑暗的解释是,Alameda 通过在其他投资者的代币被解锁之前出售代币并在稍后以更便宜的价格买回它们,以退回给 FTX ,从 ICO 参与者中获利。
使用 FTX 文档中的官方代币分布,并将其与从 2019 年 7 月下旬铸造后的第一次代币运动开始到 2020 年 12 月的链上运动进行比较,可以为 FTT 的早期分布设计一个可能的场景:
观察上述参数,我们注意到一些关键观察结果:
我们的观察提出了进一步的问题:为什么 FTX 需要有如此集中的代币供应? 为什么他们会选择一个钱包(Alameda 的)作为 FTT 代币的受益人,而不是由 FTX 自己直接控制的?
然而,使用链上数据来回答这些问题存在局限性。 因此,我们转而关注可以通过链上数据回答的问题。
FTT 的早期交易活动表明:
1. 与总供应量(即低浮动)相比,实际循环供应量(和流动性深度)较低
2. 与由此产生的估值增加(或减少)相比,价格很容易受到影响而以相对较小的幅度上涨(或下跌)
3. 由于 Alameda 和 FTX 持有大部分 FTT 供应,如果一个实体被迫出售其持有的 FTT,那么另一个实体可能因此对其资产负债表造成巨大打击。
快进到 2021 年的牛市,FTT 代币飞速上涨,从 2021 年夏季历史新高 ATH 的 0.10 美元到 84 美元的种子价格上涨了大约 800 倍。
FTT 价格的上涨使 FTT 的完全摊薄估值达到近 30b 美元的历史新高——其中大部分由 Alameda 和 FTX 拥有。
尽管这些代币在技术上具有流动性,但这些数量不可能在公开市场上为 Alameda 清算。 Alameda 出售可能导致价格大幅下行,进而使他们自己以及其他持有人的剩余头寸贬值,其中 FTX 是迄今为止最大的。 这对 Alameda 的 FTT 控股来说是一个棘手的问题,并在 Alameda 和 FTX 之间建立了进一步的相互依赖关系。
由于 Alameda 无法大量出售其持有的 FTT,并且 FTT 无法产生足够的流动性收入,因此他们使用 FTT 获得流动性的潜在选择是:
请注意,许多使用 FTT 获取流动性的方式从一开始就由 FTX 实施,FTX 用户作为交易对手。
虽然 OTC 销售和流动性提供的风险相对较小,但以 FTT 为抵押的借贷被认为是有风险的,因为清算事件会对 FTX 和 Alameda 产生巨大的负面影响。
所以问题仍然存在,Alameda 是否使用其 FTT 无法实现的账面价值来借入资金?
FTX、Alameda 和 Genesis Trading 之间存在大量 FTT 交易:
2021 年 9 月,FTX 和 Alameda 定期流入和流出 Genesis Trading。 首先,我们看到从 FTX 到 Genesis 的大量存款增加,随后大量 FTT 代币从 Genesis 转移到 Alameda 的 FTX 地址。
FTX 有可能将 FTT 发送给 Genesis,目的是将 FTT 用作向 Alameda 贷款的抵押品。 然而,如果这个假设是正确的,那么为什么 Genesis 向 Alameda 发送了 2000 万 FTT(1.6 美元)而不是其他更具流动性的代币? 这种情况与 FTT 因流动性低而被用作抵押品的逻辑相矛盾。
然后,在 2021 年 12 月,Alameda 向 Genesis Trading 钱包发送了一大笔 FTT 存款,当时总额约为 3800 万 FTT 或 $1.7 亿美元:
Alameda 本可以尝试将一些 FTT OTC 出售给 Genesis,或者尝试使用转让的 FTT 作为从 Genesis 贷款的抵押品。 然而,由于 Genesis 是一个中心化平台,我们无法主要使用我们的链上数据源来确定这一点。
此外,很难在链上追踪从 Genesis 等中心化平台流出的具体资金,因此,很难准确查明 Alameda 可能借入了多少资金。
还观察到 Alameda 使用 FTT 作为抵押品在 Abracadabra Money (MIM) 等 DeFi 平台上借入资金,尽管与他们与 Genesis 等 CeFi 贷方的互动相比,规模可能要小得多。
到目前为止,FTT 的链上数据暗示了以下策略:控制大量 FTT 代币,通过坐庄 FTT,故意拉高 FTT 价格,然后用高价格来实现抵押借贷。
通过利用这种策略——以 FTT 为抵押获得贷款并使用贷款进行进一步投资——将使他们有效地处于杠杆多头头寸。
FTT 代币是 Alameda 和 FTX 的核心命门,价格下跌构成了非常现实的威胁。 与总供应量相比,相当稀薄的流动性会使大量市场销售变得非常危险(例如,通过清算 Alameda 的借贷头寸,拥有大量 FTT 的公司破产,或被 Binance 等其他大持有者「抛售」)。
尽管这一策略在 2021 年的牛市中可能运作良好,但当市场开始不利于他们时,尤其是在 2022 年 5 -6 月的崩盘期间,它可能会更糟糕:
鉴于 Alameda 资产负债表的很大一部分由非流动性资产组成,Alameda 在 2022 年 5 -6 月期间可能面临严重的流动性挑战。
随着 UST 脱钩以及形势的发展,许多实体当时都受到了不利影响。 随后的传染病在 2022 年 6 月中旬使 3AC 和 Celsius 下降,我们已在本报告中进行了介绍; 两者都是 Genesis 的债务人(根据涉及 FTT 代币的链上交互,他们可能有接触 Alameda 的风险)。
那么,在 3AC 和 Celsius 崩溃之后,Alameda 是否在 6 月面临流动性紧缩? Alameda 及其同行的 FTT 代币活动是否有所增加?
分解事件链,这是我们在链上观察到的内容的简短总结:在 6 月 9 日至 23 日期间,Alameda 收到了来自五个不同实体的大量 FTT 代币流入:Fund:0xf155、Huobi、Genesis Trading OTC、High Balance 和 Found on Avalanche。
6 月 9 日
High Balance 从 Celsius: Wallet 收到了 270 万枚 FTT(7800 万美元),该款项被发送到 Alameda FTX 存款。
6 月 10 日
High Balance 从 Celsius: Wallet 又收到了 160 万枚 FTT(4560 万美元),这笔钱也被发送到 Alameda 的 FTX 存款。 FTT 流入 High Balance 钱包的峰值在 6 月 9 日和 6 月 10 日都很明显(如下面的屏幕截图所示)。
来源: Wallet Profiler for Token - High Balance (FTT)
6 月 13 日
High Balance 又收到了 60 万枚 FTT(价值 1460 万美元),这些 FTT 被发送到 Alameda FTX 存款。
6 月 14 日
Fund:0xf155 通常从 FTX 和 BlockFi 接收他们的 FTT 代币,这些代币被发送到 Alameda 的钱包,其中包括来自 FTX 的 2750 万(6.31 亿美元)FTT,然后立即发送回 FTX。
Genesis Trading:OTC 向 Alameda FTX 存款发送了 370 万 FTT(8900 万美元)。
6 月 15 日
火币向 Alameda FTX 存款发送了总计 788k FTT(1890 万美元)。
6 月 16 日
Fund:0xf155 收到 1400 万 FTT(3.26 亿美元),并直接发送到 Alameda FTX 存款。
6 月 17 日
Alameda FTX 存款从 Genesis Trading:OTC 柜台收到 620 万 FTT(1.51 亿美元),从基金:0xf155 收到 1800 万 FTT(4.5 亿美元),这是他们当天早些时候收到的。
6 月 18 日
Fund:0xf155 向 Alameda FTX 存款发送了 2700 万 FTT(6.31 亿美元)。
6 月 20 日
Genesis Trading:OTC 共向 Alameda FTX 存款发送了 1360 万 FTT(3.64 亿美元)。
6 月 21 日
Found on Avalanche 向 Alameda FTX 存款发送了 230 万 FTT(6300 万美元)。
6 月 22 日
Alameda FTX 存款从 High Balance 获得了 408k FTT(1100 万美元),从 Found on Avalanche 获得了 249k FTT(600 万美元)。
6 月 23 日
Genesis Trading:OTC 向 Alameda FTX 存款发送了 1450 万 FTT(3.81 亿美元)。
6 月 29 日
来源: Nansen
火币向 Alameda FTX 存款发送 Terra / UST 危机以来数量最多的 FTT。 总共转移了 1840 万 FTT(4720 万美元)。
6 月 14 日 -7 月 1 日
来源: Nansen
在 6 月 14 日至 7 月 1 日期间,Genesis 向 Alameda 的 FTX 存款发送了总计 5660 万 FTT(1.4 美元)。 大量的链上转账量可能表明 Genesis 可能是 Alameda 的主要贷款人。
事实上,如果 Alameda 存在流动性问题,他们可能会陷入非常紧张的境地,只能有限地选择有序清算其资产以满足资本需求。
由于贷方在 3AC 危机后普遍持谨慎态度,直接从 FTX 借款似乎是避免破产的唯一直接生命线:
根据纽约时报关于 SBF 的加密货币帝国如何崩溃的最新报道,Alameda 的 CEO 证实,「最近几个月,Alameda 已经获得贷款并用这笔钱进行风险投资,以及其他支出。」Alameda CEO 还证实,「在今年春天加密货币市场崩溃前后,贷方开始收回这些贷款,但 Alameda 花费的资金不再容易获得。」因此,Alameda 使用 FTX 的客户资金进行支付。
Alameda 真的从 FTX 获得了 FTT 支持的贷款吗? 我们查看了从 Alameda 到 FTX 的 FTT 存款,这些存款本可以作为抵押品,以及从 FTX 到 Alameda 的非 FTT 资金流出。
6 月中旬,从 Alameda 到 FTX 的大量净 FTT 流入,恰逢 3AC 崩溃,总计 1.63 亿 FTT,当时价值约 40 亿美元。
很难正确地将中心化平台的资金流出归因于链上实体,其中一些资金可能直接或通过第三方回到 Alameda,然后再次回到 FTX。 因此,图表中显示的净值可能会高于实际净流入。
然而,看看 FTX 的用户资金钱包就会发现,FTX 的余额从 1400 万 FTT 增加到 5400 万 FTT,从 6 月中旬到 7 月中旬增加了 4000 万 FTT,约 $12 亿,其中大部分可以归因于 Alameda 。
来源: Nansen
Alameda 在 6 月初至 7 月期间在 FTX 上存入了价值约 4b 美元(基于映射的净流入)的 FTT 代币,峰值出现在 2022 年 6 月 12 日那一周的 3AC 崩盘期间。
这与路透社对几位与 SBF 关系密切的人士的采访是一致的,该采访透露了 FTX 向 Alameda 提供的 40 亿美元贷款,由 FTT 代币、Robinhood 股票和其他资产支持。
FTX 是否向 Alameda 提供资金的问题,仅靠链上数据无法得出结论。FTX 可以在(几乎)任何链上以任何代币直接将资金发送给任何接收者,包括债权人,并完全在链下提供资金。此外,查看钱包余额变化也没有定论。
至于 FTX 钱包余额,许多人在这些动荡时期从交易所提取资金,导致总余额大幅波动。 此外,目前还不清楚实际的资金余额应该是多少,因此确定潜在的增量也不是一种选择。
可以看到 FTX 和 Alameda 之间的各种代币流动,价值从数万美元到数千万美元不等。 虽然我们确实观察到一些交易价值数亿美元的异常大额交易,但我们没有足够的证据来验证测量并认为这些交易「可疑」或完全支持该理论。Nansen Portfolio 目前免费对所有链上分析感兴趣用户开放,欢迎使用 Nansen Portfolio 查看下面钱包地址。
但是,这些大额交易的目的是什么,仍然是个谜。
1. 2022 年 5 月 12 日,FTX 将 9 万枚 ETH(2.11 亿美元)+ 680 万 FTT(2.247 亿美元)转移到 Alameda:0x780,并将它们转移到 Genesis。 680 万 FTT 是从 Celsius 资助的 High Balance 钱包收到的。
来源: Nansen Portfolio
2. 2022 年 5 月 12 日,FTX 向 Alameda 0x780 发送了另外 155,443 ETH(3.234 亿美元),最终再次转移到 Genesis。
来源: Nansen Portfolio
3.年 5 月 26 日,FTX 向 Alameda Research 发送了 350 万 FTT(1.03 亿美元):0x780,最终再次转移到 Genesis。
来源: Nansen
FTT 公司代币归属合约的所有提款都必须通过这个 Alameda 钱包,因为它从一开始就被宣布为唯一受益人(见附录)。 尽管如此,根据贷款协议,他们撤回了所有剩余的代币并将它们发送给 FTX Deployer 留下了不好的印象。
我们总结了导致 FTX 和 Alameda 陷入「死亡漩涡」的事件:
9 月 28 日
Alameda 从 FTT ICO 合约中收到 1.74 亿 FTT(4.1 美元)并将其发送给 FTX 部署者。 这可能与「5 月 -6 月的 FTX 贷款」有关,或者由于 FTX 和 Alameda 之间的相互关联关系,FTX 必须通过 Alameda 的钱包索取 FTT 代币。 FTT 公司代币归属合约的所有提款都必须通过这个 Alameda 钱包,因为它从一开始就被宣布为唯一受益人(见附录)。 尽管如此,根据贷款协议,他们撤回了所有剩余的代币并将它们发送给 FTX Deployer 留下了不好的印象。
来源: Nansen
10 月 31 日至 11 月 1 日
发现了一份从 FTX International 和 FTX US 到 Alameda 的 Circle、Binance 和 FTX 钱包的连续稳定币转账的异常清单。 这些稳定币包括 USDC、BUSD、TUSD、PAX、TUSD,总计 3.88 亿美元。
11 月 2 日
CoinDesk 发布了一份关于 Alameda 资产负债表的报告。 据报道,Alameda 资产负债表上 14.6b 美元的资产中有 58 亿 美元是 FTT 和其他 Solana 生态系统代币。 Alameda 业务的大部分净资产实际上是 FTX 自己中心化控制 FTT 代币。
11 月 6 日
Alameda CEO 在 Coindesk 的资产负债表报告中发表声明,并澄清 Alameda 拥有超过 10b 美元的资产,但未在该报告中反映出来。她没有阐明报告中未列出的负债。该推特已被删除,我们无法在链上完全验证她的说法。
币安 CEO 赵长鹏宣布,他们已决定甩卖账面上剩余的 FTT,价值约 5.84 亿美元的 FTT。
Alameda CEO 提出以每个代币 22 美元的价格,以场外 OTC 交易,购买币安持有的所有 FTT,这导致人们猜测 Alameda 可能有贷款,如果 FTT 的价格跌破 22 美元,这些贷款将被清算。此推特已被删除。
对以太坊链上已识别的 Alameda 钱包的审查表明,截至 2022 年 11 月 6 日,Alameda 在以太坊链上持有的资产价值约为 2100 万美元(根据可用的 Nansen 数据)。对链上数据的审查显示,当 Caroline 于 2022 年 11 月 2 日公开发布推文时,Alameda 极不可能拥有购买币安 FTT 的流动性。那么,Caroline 公开要约购买币安 FTT 的动机是什么?
获得的钱包余额基于可用的 Nansen 数据。 实际钱包余额可能更高(例如,不考虑 LP 代币和 / 或 Alameda 在 CEX 上的余额)
币安 CEO 强化了一项关于清算其 FTT 资产的声明。 在发表声明时,没有链上活动支持这一举措。
FTX CEO 回应澄清 FTX 具有偿付能力,并表示「FTX 很好,资产很好」。 这条推文现已被删除。
11 月 7 日
市场诉诸恐慌模式。 Nansen 对 7 天稳定币流量的跟踪显示,该期间存入 Binance 的净流入为 4.115 亿美元,从 FTX 提款的净流出为 4.511 亿美元。
此外,我们的链上检查引起了人们对 FTX 崩溃之前一系列(异常)大额提款的关注。在 FTX 停止提款前 24 小时提款的实体:
FTT 的巨大抛售压力意味着该 FTT 最终跌破币价 22 美元。
11 月 8 日
据 The Block 报道,FTX 似乎已暂停提款。 在此期间,FTX 向🤓 Alameda Research 发送了 9200 万美元(3700 万美元)的 BIT 代币:0x84d。
FTX CEO 表示,币安将与 FTX 达成战略交易,其中币安 CEO 宣布了一份不具约束力的意向书,以全面收购 FTX 并帮助解决其流动性紧缩问题。
币安似乎倾向于取消 FTX 救援收购。 此时,FTX US 已向 Alameda 发送了 1000 万美元的 USDT。 Alameda Research 随后向🏦 Binance:Alameda 存款发送了 130k FTT(约合 715k 美元)。 最后,FTX US 向 🤓 Alameda Research: WBTC 发送了 2,262 WBTC(4100 万美元),随后发送给 WBTC:Controller。 有趣的是,虽然 FTX International 已停止提款,但 FTX US 仍设法将相当数量的 WBTC 转移到 Alameda。 Alameda CEO 还暗示只有 FTX International 实体面临流动性问题,而 FTX US 不受影响。
11 月 9 日
《华尔街日报》报道称,币安已放弃与 FTX 的交易。
11 月 11 日
FTX 申请第 11 章破产程序,FTX 首席执行官辞职。
根据截至 11 月 16 日在 Twitter 上泄露的未经证实的内部消息来源,「Caroline 将 Alameda 和 FTX 清算视为可能事件,而不是尾部事件。」此外,FTX 的原生代币 FTT 也是造成影响的焦点。 FTX 的低流通量和持续的买入压力表明,唯一可能触发 FTT 价格下跌的是该代币的巨大卖出压力。 虽然 Coindesk 的报告首先引起了公众对 Alameda 和 FTX 之间关系的关注,但 FTX 的「银行挤兑」也恰逢 Binance 宣布打算清算其账面上剩余的 FTT 代币。
将我们链上调查的各个部分拼凑起来,很明显,Luna/Terra 崩溃揭示了 Alameda 和 FTX 混乱关系之间的深层缺陷。 在 Terra-Luna/3AC 情况下,有大量 FTT 从 Alameda 流出到 FTX。 根据数据,6 月和 7 月从 Alameda 流向 FTX 的总计 40 亿美元 FTT 可能是用于担保 5 -6 月贷款(价值至少 40 亿美元)的抵押品的提供,几家公司透露 在接受路透社采访时与 SBF 关系密切的人士。
我们还观察到,在此期间,稳定币代币从 FTX 大量持续流出到 Alameda 的钱包,这种情况略有不同寻常。 鉴于 Luna 崩盘的连锁效应,许多像 3AC 这样的公司被清算,导致整个加密借贷市场蔓延。 虽然我们的链上调查没有直接证实用户资金正从 FTX 转移到 Alameda 以试图「挽救」他们免于清算,但 FTX 在 Luna/3AC 之后异常大量的 FTT 流入暗示了一个似是而非的案例。
从那时起,Alameda 和 FTX 之间的复杂关系变得更加棘手,因为客户资金也在考虑范围之内。Alameda 处于将生存放在首位的阶段,如果一个实体崩溃,更多的麻烦可能会开始为 FTX 酝酿。 考虑到这些实体的运作方式是如何相互交织的,以及抵押品的过度杠杆化,我们的事后链上分析表明,Alameda 的最终崩溃(以及由此对 FTX 产生的影响)也许是不可避免的。
FTX 的突然影响在加密货币市场参与者——投资者和交易者——中引起了越来越大的恐惧。 如果有的话,这种情况只会加强对加密货币更高透明度的需求。 我们在 Nansen Portfolio 的团队编制了数据面板,展示了各大加密货币交易所的储备证明。 虽然资产持有清单并不详尽,但这是让加密货币参与者承担更多责任的第一步。 可以在此处找到 Nansen 的每个实体的储量证明链接。
CEX 交易所名称及 Portfolio 链上资产储备数据页
在调查期间,我们注意到一组钱包可能是也可能不是 Alameda/FTX 的地址。 对链上活动和交互的观察表明,这些钱包很可能与 Alameda 有间接接触。 对于那些有兴趣探索这些钱包的人,我们提供了相关活动的简要说明。
1.High Balance 高净值地址:
2.Fund: 0xf155 基金地址:
3.Found on BSC 币安链用户地址:
4.ETH Millionaire ETH 百万富翁 钱包地址:
5.Huobi 火币地址
6.Genesis Trading: OTC 场外做市地址
官方 FTT 代币分配到链上地址的移动过程
FTT 铸造者 Deployer 于 2019 年 7 月下旬共铸造并分发了 3.5 亿枚,这些初始 FTT 代币都发给了哪些地址,让我查看下:
1、 在 FTX 代币在 FTX 上市之前,500 万枚直接进入 Alameda 的 FTX 存款地址,500 万在上市后从 FTX 短期内返回。
来源: Nansen
2、 2 千万枚转入 FTX 存款:0x23b ,可能是最初设计的用于流动性供应的资金
3、分配给 FTT 公司的 2.55 亿 FTT 代币解锁智能合约
来源: Nansen, Alameda wallet profiler for FTT
从数量上看,这些几乎可以肯定是 FTX 公司和 FTX 公司管理的代币。 Alameda 地址是归属合同的唯一受益人,这表明两家公司之间的联系非常密切。 如果 Alameda 钱包从合约中收到 FTT,它们很可能实际上属于 FTX。 他们通常会在某个时候转发它们而不对它们做任何事情。
5930 万美元用于投资者轮次(几乎可以肯定)+ 500 万美元用于顾问(可能)+ 1070 万美元来自代币经济学设计(可能)
从 3 个月的解锁合约开始,所有内容都转到了 Heavy DEX 交易员:0x55b,并从那里开始:返回 FTX Deployer 的 500 万美元,最终获得 FTX 存款 0xa5d 和 0x23b,可能是顾问代币或顾问和早期投资者的混合体(可能)
来源: Nansen
1 千万 到 Token Millionaire:0x4aa(一直持有到今天)
2 千万到 FTX 存款:0xa5d(与 FTX Deployer 存入的相同,可能隶属于 FTX 和 / 或 Alameda),代币可能分发给 FTT 早期投资者,通过 FTX 平台分发。
4 千万 to token Millionaire:0xef9,他大约在同一时间也从 Alameda 获得了 9 百万。
总体而言,所有 FTT 的 3.55 亿代币中至少有 3.07 亿代币 (86%) 最初可能由 Alameda 或 FTX 控制。 由于另外 1200 万个代币未被分发,并且多年来一直在所有者不明的钱包中保持原样,这个百分比可能高达 90%。
【免责声明】市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议,用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。