类似于前几年的“指纹&人脸解锁”、“多摄像头”、“全面屏”等概念，卫星通信功能有望开启通信及消费电子的全新发展和竞争序幕。不过目前而言，卫星通信仍是 5G 蜂窝网络的补充，并非替代。华为 Mate 60 的新功能将卫星通信带入了普通消费电子领域，填补了该领域的空白。

华为新品引领卫星通信热潮。8 月 29 日，华为 Mate 60 系列手机突然发布，除了万众瞩目的自研国产 5G 芯片以外，Mate 60 支持的卫星消息、Pro 版支持的卫星电话功能也受到广泛的关注。华为新品支持卫星通话，代表着我国卫星通信技术已走在世界前列。

卫星通信中军：运营商。当前只有中国电信开通了“天通”卫星套餐；中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成了 NR-NTN 低轨卫星实验室验证，我们认为，NR-NTN 可以看作未来移动通信“空天地融合”的演进方向，而这也是 6G 的演进方向，也是运营商着力布局 NR-NTN 的重要原因。卫星通信核心技术的研发，也需要庞大体量的“国家队”作为主导来推进，三大运营商有望在未来的卫星通信技术发展中扮演行业中流砥柱的作用。

卫星通信核心：卫星系统。我们认为，卫星通信真正的关键技术在于卫星，若卫星技术不支持，终端技术难以发展。国外，Starlink 这类商业卫星公司可以提供手机直连卫星的宽带互联网接入服务，Lynk Global、AST SpaceMobile 的窄带卫星已实现商业化运营；国内，目前投入运营的是“天通一号”窄带卫星，中星、虹云、鸿雁系列低轨宽带卫星。

卫星通信重要产业链：1）核心网：卫星通信核心网是卫星通信的重要组成部分，包括高轨窄带卫星和低轨宽带卫星两种方案。低轨卫星通信是尖端技术，目前全球只有少数公司能掌握该项技术并将其成功产品化。

2）收发芯片和终端：卫星通信有望普及化，通信终端有望开启一个全新的发展序幕，芯片、终端市场迎蓝海。今年年初，中国信通院相关负责人认为，到 2027 年，我国卫星通信终端市场规模将达到 10.2 亿美元，而在 2020 年，这一规模为 4.5794 亿美元，占全球卫星通信终端市场规模的 8.54%。我们认为，类似于前几年的“指纹&人脸解锁”、“多摄像头”、“全面屏”等概念，卫星通信功能有望开启消费电子的全新发展和竞争序幕。而近期华为新品的发布，有望加速卫星通信普及进程，带动相关产业链走出下行周期。

算力——

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。

云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。

液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。

边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿。

算力租赁：恒为科技、中贝通信、云赛智联、三大运营商、云算力商。

卫星通信：三大运营商、中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——
运营商：中国电信、中国移动、中国联通。

数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

BOSS 系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。

风险提示：AI 发展不及预期，算力需求不及预期。

一、投资策略：卫星通信——开启通信终端全新发展序幕

本周核心推荐：

算力——

算力租赁：恒为科技、中贝通信、云赛智联、中移动、中联通、中电信。

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。

云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。

液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。

边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。

卫星通信：三大运营商、中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——
运营商：中国电信、中国移动、中国联通。

数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

BOSS 系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。

本周观点变化：

近期随着顺周期政策的预期强化，AI 的热度下降明显，面对存量博弈的市场，资金层面也出现了较明显的分流，尤其是持仓比例较高的个股。但市场对 AI 算力的热度仍在，只是短期转向了新的科技叙事——算力租赁，中贝通信等相关企业近期走势表现优异。我们认为，对于算力，不可高估短期，更不能低估长期，AGI 的故事才刚刚开始。

近期在华为手机新品的带动下，卫星通信又一次迎来热度。卫星通信可以分为窄带通信和宽带通信（也就是卫星互联网），华为手机新品搭载了窄带通信功能，而中国电信今日也宣布推出卫星通信套餐，我们认为，类似于前几年的“指纹&人脸解锁”、“多摄像头”、“全面屏”等概念，卫星通信功能有望开启消费电子的全新发展和竞争序幕。而低轨卫星宽带通信在国内外相关企业的探索下，商业化进程也有望进一步加速。

二、行情回顾：通信板块表现上涨，卫星通信导航表现最佳

本周（2023 年 9 月 4 日 -2023 年 9 月 8 日）大盘收于 3117 点。各行情指标从好到坏依次为：上证综指>万得全 A>创业板综>万得全 A（除金融，石油石化）>中小板综>沪深 300。通信板块上涨，表现优于大盘。

从细分行业指数看，卫星通信导航、云计算、物联网上涨 21.0%、5.3%、2.8%，表现优于通信行业平均水平；通信设备、运营商、移动互联上涨 0.9%、0.9%、0.7%，量子通信、光通信、区块链下跌 1.9%、1.9%、3.9%，表现劣于通信行业平均水平。

本周受益卫星通信概念，华力创通上涨 110.19%，领涨板块。受益 AIGC 概念，天源迪科上涨 26.58%，受益卫星通信概念，航宇微上涨 21.33%、金信诺上涨 17.36%，受益华为产业链概念，初灵信息上涨 16.96%。

三、周专题：卫星通信——开启通信终端全新发展序幕

类似于前几年的“指纹&人脸解锁”、“多摄像头”、“全面屏”等概念，卫星通信功能有望开启消费电子的全新发展和竞争序幕。

华为新品引领卫星通信热潮。8 月 29 日，华为 Mate60 系列手机突然发布，除了万众瞩目的自研国产 5G 芯片以外，Mate60 支持的卫星消息、Pro 版支持的卫星电话功能也受到广泛的关注，卫星通信相关的概念股近期也走出了优秀行情。据华为官方资料，在没有地面网络的情况下，Mate60 能通过北斗卫星发送和接收预置的文字消息；Pro 版在购买运营商的卫星电话套餐后，可以拨打和接听卫星电话、自由编辑卫星短信。

华为新品支持卫星通话，代表着我国卫星通信技术已走在世界前列。2022 年苹果 iPhone14 系列搭载的“通过卫星发送 SOS 紧急联络”功能，在特定的国家和地区可以使用卫星通信来发送和接收预置的文字消息；华为新品已经可以做到拨打卫星电话，也说明了我国在卫星通信领域的技术能力较为领先。

卫星通信中军：运营商。当前只有中国电信开通了“天通”卫星套餐，具体通信资费为：10 元 / 月的功能费，包含两分钟的卫星电话。拨打或接听电话为 9 元 / 分钟，发送短信为 5 元 / 条，接收免费。中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成了 NR-NTN 低轨卫星实验室验证，通过终端仿真和信道仿真的实验室环境来模拟卫星通信，支持手机卫星宽带业务，在透明转发模式下 5MHz 带宽实验室条件下，实测上下行峰值速率分别达到了 600kbps 和 5.1Mbps，实现 5G NR-NTN 端到端数据连接。我们认为，NR-NTN 可以看作未来移动通信“空天地融合”的演进方向，而这也是 6G 的演进方向，也是运营商着力布局 NR-NTN 的重要原因。同时，卫星通信核心技术的研发，也需要庞大体量的“国家队”作为主导来推进，三大运营商有望在未来的卫星通信技术发展中扮演行业中流砥柱的作用。

卫星通信核心：卫星系统。我们认为，卫星通信真正的关键技术在于卫星，若卫星技术不支持，终端技术难以发展。国外，Starlink 这类商业卫星公司可以提供手机直连卫星的宽带互联网接入服务，LynkGlobal、AST SpaceMobile 的窄带卫星已实现商业化运营；国内，目前投入运营的是“天通一号”窄带卫星、中星、虹云、鸿雁系列低轨宽带卫星。建议关注：三大运营商、中国卫通、中国卫星等。

卫星通信重要产业链：核心网、收发芯片和地面终端厂商。

核心网：卫星通信核心网是卫星通信的重要组成部分，包括高轨窄带卫星和低轨宽带卫星两种方案。低轨卫星通信是尖端技术，目前全球只有少数公司能掌握该项技术并将其成功产品化。建议关注：震有科技等。

收发芯片和终端：卫星通信有望普及化，通信终端有望开启一个全新的发展序幕，芯片、终端市场迎蓝海。今年年初，中国信通院相关负责人认为，到 2027 年，我国卫星通信终端市场规模将达到 10.2 亿美元，而在 2020 年，这一规模为 4.5794 亿美元，占全球卫星通信终端市场规模的 8.54%。我们认为，类似于前几年的“指纹&人脸解锁”、“多摄像头”、“全面屏”等概念，卫星通信功能有望开启消费电子的全新发展和竞争序幕。而近期华为新品的发布，有望加速卫星通信普及进程，带动相关产业链走出下行周期。建议关注：华力创通、电科芯片、海格通信等。

四、Omdia 观察：2022 年全球电信资本支出发展趋势

C114 讯 9 月 6 日，来自市场研究公司 Omdia 的最新报告称，电信行业历来是重资本投资行业，随着高速宽带需求的不断增长，电信资本支出（CAPEX）仍然保持高位水平。超大规模平台、大型科技公司和内容公司的资本密集度明显低于行业；然而，近年来，其资本密集度持续上升，特别是在新冠疫情大流行期间。

收入和资本支出增长率不匹配

对 FTTH 和移动 5G 网络不断增长的需求，使得电信资本支出保持在高位水平。然而，高资本支出并没有伴随着稳定的收入增长。这与超大规模平台、大型科技公司和内容公司（技术领域）形成了鲜明对比，这些公司在 2017 年之前的资本支出非常少，但在对云存储和解决方案、社交媒体、在线流媒体和网络应用的需求推动下，过去五年这些领域的企业资本支出出现了大幅增长。由于新冠疫情导致各种业务和服务迁移到在线平台，这种资本支出增长在 2020 年和 2021 年呈现加速态势。科技领域的收入增长也保持在高位水平，然而，资本支出的增长超过了这一速度。

本报告中的数据显示了过去 12 年电信市场和科技领域的收入和资本支出增长（注意：数据仅限于一些最大的集团实体，不包括所有公司）。

电信领域的收入份额从 2011 年占总收入的 66% 下降到 2022 年的 40%。在过去的五年里，电信行业收入几乎保持不变，略有起伏，而科技领域收入的年复合增长率为 14.5%。

资本支出数据更加凸显了电信和科技领域之间的反差对比。在过去十年中，电信资本支出一直在 2300 亿 -2800 亿美元之间波动，与收入相似，电信资本支出在过去五年中经历了一些起伏，但在 2022 年仍保持在 2400 亿美元左右。科技领域的资本支出在过去十年出现了显著增长。在过去五年，随着科技公司在 IT 资产、数字内容、建设基础设施、扩建和部署大型数据中心，以及开发新的网络应用程序方面进行大量投资，其资本支出以 21.6% 的年复合增长率增长。这两个行业的合并资本支出有所增加，但电信资本支出所占比例却大幅下滑，从 2011 年的 89% 急剧下降到 2022 年的 54%。

科技公司的资本支出出现了显著增长，因为需要增强其基础设施建设和能力，才能满足未来对其服务的需求。因此，科技领域的资本密集度在过去 12 年中增加了一倍多，电信和科技领域之间的差距缩小了。大多数大型科技公司，如亚马逊、Meta、Alphabet 和微软，一直在投资房地产来建设现代化和可扩展的数据中心，以支持其云服务、内容和数字应用程序。Meta 将其资本支出从 2021 年的 192 亿美元增加到 2022 年的 320 亿美元，同时也在投资于更高效且可以支持高密度机架的新数据中心架构。其他公司也在寻找优化资本支出的方法。尽管如此，科技行业的资本密集度仍明显低于电信行业，电信行业仍在不断寻找新的收入增长领域。

五、中国移动携手合作伙伴完成国内首次运营商 NR-NTN 低轨卫星实验室模拟验证，支持手机卫星宽带业务

中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商 NR-NTN 低轨卫星实验室模拟验证，支持手机卫星宽带业务。本次测试验证采用 3GPP R17 NR-NTN 国际标准，成功验证了 NR-NTN 透明转发和星上再生两种基本组网模式下的手机直连低轨卫星的技术可行性，实现了端到端全链路贯通及数据传输验证。

受限于国内手机直连频段的低轨卫星外场资源空缺，本次实验室测试使用银河航天“小蜘蛛”低轨宽带试验星座真实星历数据，模拟了 500KM 轨道高度卫星真实运行轨迹，搭建手机直连低轨卫星的用户链路，及卫星到 NTN 基站的馈电链路的端到端测试环境，仿真整个通信过程中面临的大尺度空间中高动态、大时延、强衰减传输环境。采用 S 波段用户链路与 Q/V 频段馈电链路的全链路配置，基于 3GPP R17 NR-NTN 构建了透明转发和星上处理两种基本组网模式，成功实现了终端和基站根据卫星轨迹分段分链路进行多普勒超大频偏补偿及高动态环境下时序同步调整，完成模拟终端、信道模拟仪、基站、核心网和业务服务器的端到端链路贯通。实测透明转发模式下 5MHz 带宽下用户下载速率可达 5.1Mbps，最大环回时延 15ms，用户及馈电全链路补偿最大多普勒频偏 1.03MHz，性能基本符合预期，相比于此前 IoT-NTN 仅支持双向语音对讲、短信等窄带业务能力，NR-NTN 可为大众手机及行业终端用户提供手机卫星宽带业务。

中国移动于 2022 月 8 月和 2023 年 6 月分别完成全球首个运营商 5G IoT-NTN 技术外场验证以及我国首款 5G IoT-NTN 手机终端直连卫星实验室验证，能够支持双向语音对讲和文字消息，全面提升了高轨手机直连卫星落地能力，并推进了 5G 窄带 NTN 具备预商用能力。NR-NTN 作为手机直连宽带卫星技术体制，是未来空天地融合演进方向。本实验室测试方案成功验证了 3GPP R17 NR-NTN 技术落地能力，为地面网络延伸覆盖至全球全域立体空间打造坚实的技术基石，对进一步推进卫星与地面网络产业链深度融合、星地协同一体技术研究、加速构建满足大众、行业、应急等各类连接泛在、场景泛在的天地一体网络具有重要意义。未来将面向更多泛在业务场景开展技术验证，通过构建空天地一体化实验室与在轨测试环境，建设中国移动协同创新基地，积厚成势，铸造“国之重器”。

六、IDC 报告：2023 年欧洲公有云服务支出将达 1420 亿美元

C114 讯 9 月 4 日，根据 IDC 最新发布的《全球软件和公有云服务支出指南》，2023 年欧洲公有云服务支出将达到 1420 亿美元，到 2027 年将达到 2910 亿美元，五年期（2022-2027 年）的复合年增长率为 20%。软件及服务（SaaS）将继续推动的大部分支出，而平台即服务（PaaS）仍将是增长最快的领域。

整个 2023 年，欧洲一直受到宏观经济挑战的打击，包括欧元区和英国的高通胀、源于美国的银行业危机恐慌，以及科技行业的大规模裁员。尽管如此，欧洲企业将继续推进其公有云上云之旅，并且预计在 IT 预算削减方面与云相关的投资不会面临风险。到 2023 年底，大约 55% 的欧洲公司将迁移到云端，以提高 IT 人员的生产力，加强数据安全，并推动 AI 注入的自动化，由于生成式 AI（GenAI）的炒作，这种自动化正在不断发展。

2023 年，银行、零售和电信将成为公有云支出最多的行业，占整体市场价值的 26%。与其他行业相比，电信公司受能源价格上涨的影响较小。此外，电信行业的债务偿还率仍然很低，且与利率上升相关的成本也得到控制，这为释放 IT 预算创造了有利的环境。IDC 预计，到 2024 年，电信行业的公有云投资将会强劲增长，使其与生命科学、公用事业和医疗保健支付机构一起成为支出最高的行业。

从长远来看，软件和信息服务将是欧洲复合年增长率最高的行业，在 2022-2027 年期间将增长 27%。尽管软件和信息服务是最具创新性的行业之一，但它经历了业务收入增长减少、员工大量裁员和基础设施成本上升的问题。这些因素促使企业投资于云服务，以便在人员减少的领域实现任务自动化，并提高员工的生产力。

IDC 英国区域研究经理 Andrea Minonne 表示：“通胀仍然居高不下，生活成本正在影响消费者对价格的敏感度，企业希望降低成本以避免财务困境。尽管 IT 前景不如之前预测的那样乐观，客户也面临着与云服务使用相关的价格上涨问题，但向云端的迁移仍在继续，因为该技术被视为提高效率和优化成本的一种方式，可以对抗不利的市场影响。”

对云的投资将继续推动创新，并与生成式 AI 等新兴技术一起，在未来几年支持企业的数字化转型。生成式 AI 的兴起也将是一个重要的市场因素，因为它依赖于大语言模型，并且需要强大且易于扩展的计算能力来处理实时数据处理。

七、IDC：全球企业 WLAN 市场同比增长 43.3% 达到 30 亿美元

C114 讯 9 月 8 日，IDC 发布的《全球无线局域网季度跟踪报告》显示，2023 年第二季度（2Q23）全球无线局域网（WLAN）市场的企业部分收入同比增长 43.3%，达到 30 亿美元。WLAN 市场的消费者部分在 2023 年第二季度同比下降了 14.0%。

Wi-Fi 6 和 Wi-Fi 6E 继续推动企业市场的增长。Wi-Fi 6 接入点（AP）占接入点收入的 79.7%。同时，Wi-Fi 6E 将 Wi-Fi 的使用范围扩展到 6 GHz 频段，其发展势头持续强劲，环比增长 51.5%，占接入点收入的 14.3%，占接入点出货量的 7.7%。WLAN 消费者市场也在继续采用 Wi-Fi 6。2023 年第二季度，Wi-Fi 6 占消费者市场收入的 51.6%。

IDC 企业网络研究经理布兰登·巴特勒（Brandon Butler）表示："在过去一年大部分时间强劲增长的基础上，2023 年第二季度，企业 WLAN 市场继续保持强劲的增长势头。推动 WLAN 市场增长的一个重要因素仍然是元器件短缺和供应链中断现象的缓解，这使得各厂商能够通过完成积压产品订单来确认收入。同时，新 Wi-Fi 标准的不断采用也为市场增添了动力。"

全球企业 WLAN 市场普遍表现强劲。2023 年第二季度，美国市场同比增长 79.5%；加拿大市场增长 79.1%；拉丁美洲市场增长 49.6%；西欧市场增长了 29.7%；中东欧市场增长了 42.0%；中东和非洲地区的市场收入增长了 51.0%；在亚太地区（不包括日本和中国）市场增长了 36.8%；中国市场下降了 12.5%；日本市场则增长了 14.6%。

从主要厂商来看，思科的企业 WLAN 收入在 2023 年第二季度同比增长 65.6%，达到 13 亿美元。截至本季度末，该公司的市场份额为 43.5%。

HPE Aruba Networking 的企业 WLAN 收入同比增长 55.3%，市场份额为 16.2%。

华为的企业 WLAN 收入同比增长 26.6%，的市场份额为 7.5%。

Ubiquiti 的企业 WLAN 收入同比增长 4.4%，市场份额为 5.8%。

康普（CommScope）的企业 WLAN 收入同比增长 72.2%，市场份额为 4.8%。

瞻博网络（Juniper Networks）的企业 WLAN 收入同比增长 39.3%，在 2023 年第二季度占据 3.7% 的市场份额。

八、SEMI：全球半导体设备销售额将于 2024 年重回 1000 亿美元

C114 讯 9 月 5 日，国际半导体产业协会（SEMI）全球营销长暨中国台湾区总裁曹世纶表示，今年全球半导体设备总销售额将由去年的 1074 亿美元下滑 18.6% 至 874 亿美元，并预测将于 2024 年出现反弹，再次回到 1000 亿美元水准。

曹世纶指出，半导体设备市场历经多年历史性荣景后，今年进入调整期，通过高性能计算和联网商机，将可望于明年出现强劲反弹，对市场长期稳健增长预测保持不变。从半导体设备销售地区别来看，今、明年中国大陆、中国台湾和韩国仍将稳居全球设备支出前三大地区。中国台湾预计先于今年领先，明年则由中国大陆重返榜首，大多数追踪地区的设备支出走势也都如出一辙，今年下跌，明年则重回成长曲线。

此前 SEMI 发布报告称，2023 年包括晶圆厂设备及后段封测设备销售额将同步下滑，其中，晶圆厂设备销售额将减少 18.8%；封装和测试设备销售额分别减少 20.5% 及 15%。受终端需求疲软影响，晶圆代工及逻辑用设备销售额将减少 6%。SEMI 指出，因消费者和企业对存储器需求低迷，动态随机存取存储器（DRAM）设备销售额将减少 28%，闪存存储器（NAND Flash）设备销售额将减少 51%。

九、Omdia 观点：数据中心市场状态健康，并为 AI 需求做好准备

C114 讯 9 月 5 日，最近备受瞩目的人工智能（AI）成功案例和投资公告的爆炸式增长，引起了商界的关注和想象。鉴于最近关于 AI 的媒体狂热，Omdia 的新研究表明，数据中心市场对 AI 的实际应用有了更高的认识，这些应用有望提高生产力并降低成本。迄今为止的大量证据表明，这不会只是又一次的昙花一现。

包括多租户和单租户数据中心提供商在内的主机托管企业，预计将受益于这一轮新的 AI 增长浪潮。其中一些公司已经调整了其数据中心设计，以实现更高的机架功率密度。用于 AI 训练的服务器的功耗类似于用于科学研究的高性能计算（HPC）集群。

Omdia 首席分析师 Alan Howard 表示：“能够提供最高机架密度和液冷能力的主机托管提供商现在将在数据中心市场占据上风。”

Omdia 的研究表明，主机托管服务市场将持续强劲增长，AI 硬件的普及很可能成为增长的额外推动力。根据 Omdia 的《主机托管服务追踪报告 -2023 年》，主机托管行业相当健康，预计到 2027 年收入将达到 652 亿美元，五年期复合年增长率为 9.4%。根据 AI 硬件部署加速的具体实现情况，主机托管数据中心的收入可能会在未来几年得到大幅提升。

全球排名前三的主机托管服务提供商分别是 Equinix、Digital Realty 和 NTT Global Data Centers（NTT GDC）。他们运营着 700 多个数据中心，并有 100 多个正在进行的建设项目。根据 Omdia 的《主机托管服务追踪报告 -2023 年》，这三家公司占 2022 年总收入 416 亿美元的 33%。

并非所有的数据中心都能处理 AI 或高性能计算设备，但这些公司和许多其他值得注意的主机托管服务提供商已经预见到这一新兴的增长趋势。过去几年建成的数据中心，以及许多正在建设的数据中心，都是为了适应这些高功率密度的设备机架而设计和构建的。

这些数据中心设计和架构特性包括高密度配电管理和用于热管理的精确冷却，以保护服务器。在某些情况下，主机托管客户需要直接对芯片进行液冷处理，这就需要特殊的数据中心管道设计来为客户提供液冷回路，或者可以选择安装浸入式冷却槽，将最热的服务器浸入不导电的液体中。

Alan Howard 总结道：“要实现这些先进的数据中心运营特征，并不适合胆小的企业，也不适合那些厌恶高资本支出（CAPEX）的公司。像 Equinix、Digital Realty、NTT GDC、Flexential、DataBank、Compass、Aligned、Iron Mountain 这样的主机托管公司，以及许多其他公司都在承担资本风险来建立数据中心，这样企业和云服务提供商就不必这样做了。”

十、YOLE：2028 年光模块市场将达到 223 亿美元，由中国供应商主导

C114 讯 9 月 4 日，近日，市场研究机构 Yole Group 表示，人工智能（AI）势头正劲，其日益普及也推动了数据中心的需求。随着生成式人工智能更深入地应用到日常生活中，数据中心对计算能力的需求也随之升级。

人工智能所需的服务器计算机密度也会产生大量热量，从而带来能效和可持续发展方面的挑战。人工智能是推动数据中心和光模块需求的主要因素，但还有包括超高清视频、各种 VR/AR 和云服务等应用。

Yole Intelligence 光电业务高级分析师 Martin Vallo 博士表示，在这种动态背景下，光模块市场增长了 19.3%，从 2021 年的 98 亿美元增至 2022 年的 110 亿美元。预计 2028 年将达到 223 亿美元，2022 年—2028 年的复合年增长率为 12%。这一增长主要得益于大型云服务运营商和需要增加光网络容量的电信运营商对 800G 高速光模块的大量需求。

全球光模块行业竞争激烈，既有提供广泛产品组合的大型国际公司，也有深耕于小型专业市场的较小规模公司。在光模块市场中，关键的竞争力是为高速通信提供尖端技术的能力，以及设计和制造高质量、可靠产品（包括定制解决方案）的能力。

目前，有多种不同的技术和方法可用来克服物理限制，以实现更高的数据速率。同样明显的是，基于 InP 和硅光平台的两种竞争策略将在未来几年共存，因为领先的参与者在这两个平台都有布局。

另外，Yole Intelligence 研究员分析师 Eric Mounier 指出，凭借不断追赶和加速发展的计划，中国在光通信行业的地位日益突出。如今，虽然美国和日本在高速模块的核心光学技术方面领先，但中国已在 GaAs、InP 和 SiPh 等平台投入大量资金，因此中国光芯片生产有望进一步加速。

十一、 构建“数智反诈”新模式，中移互联筑牢反诈“防火墙”

C114 讯 9 月 5 日，工信部公布的数据显示，2022 年累计处置涉诈高风险电话卡 1.1 亿张，拦截诈骗电话 18.2 亿次、短信 21.5 亿条。

从这些数字就能看出反诈形势的严峻。同时随着技术的发展，电信网络诈骗分子也在更新诈骗手段，升级诈骗技术，在这场攻防战中，反诈手段也亟需提升。

无论是国家法规层面的新版《中华人民共和国反电信网络诈骗法》强调要建立预警劝阻系统，还是工信部推出的“断卡行动 2.0”和“不良 APP 安全治理”组合拳，都是在持续强化和提升诈骗治理行动。

作为中国移动面向互联网领域设立的专业子公司，中移互联网有限公司（以下简称“中移互联”）围绕号卡安全，以及大数据能力，打造反诈应用，构建起反诈治理新模式，在防范通信身份仿冒、电信诈骗等场景实现新突破。

构建反诈治理新模式

目前针对号卡的反诈主要面临三个方面的挑战，一是号卡冒名使用，实际使用人与实名开户人不一致，断卡行动主要就是针对“实名不实人”的电话卡；二是诈骗分子难以识别，如经常换机、更换位置、跨境诈骗；三是“沉浸式诈骗”难阻断，犯罪团伙引导用户设置免打扰、诱导发送验证码、软件登出对抗劝阻，导致传统提醒难以快速触达起效。

面对这一系列挑战，中移互联通过深入分析诈骗特征和规律，基于号卡安全及大数据能力，利用新一代号卡基础设施，围绕号卡涉诈全流程，构建了以“发卡用卡—治理模型—预警劝阻—反诈处置”四大节点为抓手的全流程反诈解决方案，构建反诈治理新模式。

中移互联产品研发负责人介绍，在反诈治理新模式中，号卡全面升级为新型安全基础设施。手机号码从原有的通信系统账号，升级为信息系统可信账号；SIM 卡从单一的通信卡升级为多元的智能卡（超级 SIM 卡），集安全、通知、位置等能力为一体。

在此基础上，依托中国移动大数据能力，中移互联打造了“超级 SIM 反诈安全卡”反诈应用，面向用户提供“安全反诈”服务，用户办理超级 SIM 反诈安全卡后即可享受预警、阻断、实名认证等多样化的反诈安全服务，切实为用户提供安全反诈保障。

据了解，该应用可针对用户关联手机号码的账号、位置、设备、行为等数据进行建模，输出账号风险等级和风险标签，为公安机构有效打击风险操作提供决策支持。同时，首创必达通知应用，让每一条反诈预警都能送达到位。

特别值得一提的是在应对“沉浸式诈骗”方面，反诈应用使用反诈阻断和呼叫转移技术，通过必达通知将当前被诈行为告知用户，用户点击确定即可挂断电话，及时劝阻叫醒被诈人；同时，可配置反诈专线或家人电话号码，在第一时间挂断诈骗电话的同时接通反诈专线或家人，进一步二次劝阻。

在涉诈号码治理上，目前针对大数据识别到的疑似涉诈号码需在 24 小时内进行实人认证，未认证或者未通过认证的，暂停号卡功能。针对少数被误关停的号码一般采用“三级复通”机制，首先是线上复通、其次是要求用户本人持身份证去线下营业厅复通，最后是针对高危用户则要求其在公安机构进行复通。

向数字政务安全延伸

当然，除了应用于反诈，超级 SIM 凭借其内置安全芯片，可支持多种国产密码算法并搭载 CA 数字证书，是天然的安全硬件载体，赋能更多行业的转型升级。

例如在政务场景，政府希望提升公共服务、社会治理的数字化水平；企业希望改善后疫情时代的营商环境，政府引领建设 5G 产业生态；人民群众希望政务业务“家门口办理”“最多跑一次”。

为此，中移互联以超级 SIM 卡为新型安全硬件，通过 5G 网络应用标准、超级 SIM 增强认证以及国产密码资源池功能的组合，构建了一张“双域通、高安全”、具备安全防护能力的 5G 政务专网，为政府在移动端应用开拓新土壤，连接政府、企业、群众。

最直观的感受就是提升指尖办公能力，为公职人员提供“随时随地的移动工具箱”，延伸就近办、自助办的能力，为人民群众提供“家门口的政务服务大厅”，实现善政、兴业、惠民。

中移互联相关负责人介绍，在广东省，全省各类政务应用通过安全可控的 5G 双域政务专网，一站式接入移动办公应用，满足 300 多万公职人员安全、便捷、高效的移动办公。另外在便民服务方面，通过政务服务一体机，可以办理 200 多项公共服务事项，解决了政务服务最后一公里接入难题，实现了“小事不出村，大事不出镇”。目前已经具备向全国各省规模复制的基础。

无论是反诈还是数字政务安全都是中移互联紧密围绕中国移动“拓展信息服务空间”的经营工作重点，打造的基于“信息 + 互联网”的创新产品，为传统通信服务打造新价值，从而激发 CHBN 价值增长新动能。未来中移互联将勇当信息服务科技创新公司排头兵，引领中国移动数智化转型发展。

十二、风险提示