美股半导体和半导体设备类股过去六周内表现明显逊于大盘。

撰文：李丹

来源：华尔街见闻

两周前，有摩根大通的交易员称，人工智能（AI）的炒作持续减弱，这些产品的体验让用户感到失望，一周前，Vanda Research 发布报告称，AI 概念股的吸引力稳步下降，散户对 AI 相关股票的净买入规模在下降。

高盛的主经纪商业务（PB）新近报告也来给 AI 热潮泼冷水。报告称，投资者现在不再买入美股半导体和半导体设备类股，也就是过去六周内表现明显逊于大盘的这类股票。8 月初以来，标普 500 指数跌 2.8%，而费城半导体指数跌 9.8%，最近还跌破了 50 日均线和 100 日均线。

高盛 PE 数据显示，在最近的股价疲软环境下，以名义价值算，对冲基金大举净抛售上述半导体行业类股，这类股不仅在科技领域、在所有板块中都是被净抛售最多的。

具体来看，自 7 月初达到今年内高位以来，高盛 PE 账面录得的美股半导体和半导体设备类股的多空总规模之比已下降 25%，降至 1.12，今年年初的比例处于创纪录的低位 0.75。

更令人惊讶的是，过去一个月，不计入市值计价，高盛 PE 录得的半导体和半导体设备类股个股空仓流入资金增长 20%，而同期美股个股空头的总体资金流量仅增长 4%。

半导体类股目前合计站美股信息技术（IT）类股市值的将近 40%，接近数年高位。问题是，体量越大，摔得就会越重。

本周二，市值最高的半导体类股、也是今年 AI 热潮的大赢家英伟达盘中曾跌超 2%，收跌约 1%，在周一反弹后重回跌势，刷新 8 月 18 日以来低位，今年初以来仍有约 200% 的累计涨幅，最近一个月累计跌超 7%。

周二当天，周一勉强止住上周五大跌势头的主要美股指也重返下跌之势。标普和纳指均收创三周新低，道指收创逾一周新低。

有评论称，周一英伟达反弹是因为部分空头回补，但还有多少空头回补的空间可以不仅拯救英伟达，还能拯救大盘，不得而知。