作者：Kyle Reidhead

编译：Web3Mickey

Coinbase 的收入在未来几年内实际上可以翻倍。如何做到？

1.    通过提供新产品：衍生品交易

2.    成为大多数比特币 ETF 提供商的比特币托管人

3.    利用散户投资者回归加密货币的机会

今天，我们将深入探讨每一点，但是，为什么要关心呢？

作为加密领域最重要的公司，Coinbase 的成功代表了更广泛的加密市场的成功。 如果 Coinbase 在未来几年的收入增长 100%，那将吸引华尔街的大量眼球，并进一步使这个行业合法化。

让我们探讨一下 Coinbase 如何利用加密货币中绝对最大的领域——衍生品市场，到 2025 年将其收入翻倍。

加密衍生品市场概览

加密货币衍生品交易有点像对加密货币的未来价格下注，而无需实际持有加密货币。

交易者可以通过使用杠杆来放大他们的潜在利润 - 这可能是其原始投资的 2 倍、10 倍甚至 50 倍。

然而，这是一场高风险的游戏。 如果他们的预测不准确并且价格朝相反方向波动，他们就有可能损失全部投资。

多年来，加密货币衍生品市场已经变得绝对庞大。

看一下这个…这是 2020 年 2 月至 2020 年 10 月期间的加密货币期货交易量，即我们进入 2021 年牛市之前的时期。显示每日交易量约为 200 亿美元，偶尔会飙升至 300 至 400 亿美元。

现在让我们把范围缩小到 2021 年牛市期间的交易量。

大幅增加。 从日交易量数百亿开始，各交易所日均期货交易量合计达到千亿。

衍生品市场已经变得如此之大，以至于超过 73% 的加密货币月交易量来自衍生品交易，而不是现货交易（您实际持有代币的地方）。

在即将到来的牛市周期中，衍生品市场将大幅增长，能够提供这项服务的公司将受益匪浅。

Coinbase 正在寻求利用这一点……

附： 我们不容忍在加密货币中使用杠杆，并建议坚持现货交易。 然而，从商业角度来看，我们不能忽视这样一个事实：衍生品行业是迄今为止加密货币领域最大的行业。

Coinbase 在衍生品市场中的一席之地

Coinbase 目前正在全球范围内推出其衍生品平台。

他们最近计划收购一家持有“MiFID II”许可证的欧盟公司，这将使他们距离在欧盟提供衍生品服务又近了一步。

为什么这很重要？他们将如何赚钱？

正如上一节所示，衍生品领域的交易量非常巨大！ 那些提供衍生品交易服务的公司会对在其平台上发生的所有交易收取费用。

那么 Coinbase 推出这项服务能赚多少钱呢？

老实说，我们不知道，因为我们不知道他们会收取什么样的费用，也不知道他们会结算多少数量。

然而，几个月前，一些研究人员参加了 Bankless 播客，通过观察该行业的其他参与者，做出了一些有根据的猜测……他们选择了币安，币安从其平台上结算的交易量中收取 0.05% 的费用。去年，币安每天的交易结算金额从 80 亿美元到超过 1000 亿美元不等。

这意味着，通过对所有交易收取 0.05% 的费用，币安在最糟糕的日子里每天赚取 400 万美元，在最好的日子里每天赚取 5000 万美元。

我们可以使用这些数字来估计 Coinbase 通过提供与 Binance 相同的服务可以赚多少钱。

在 Bankless 的播客中，研究人员说了以下内容：

1.    假设 Coinbase 将收取 0.1% 的溢价，而不是 Binance 的 0.05%（就像他们经常对其所有产品所做的那样）...

2.    假设 Coinbase 将占据币安在衍生品市场中 25% 的市场份额……

如果这两件事发生，那么 Coinbase 每年将赚取约 30 亿美元。

2022 年，他们的收入为 31.94 亿美元。 Coinbase 仅通过提供这种新产品就可以将这一数字翻倍。

再次请记住，这并不是确定的。 我们不知道 Coinbase 会收取多少费用以及他们将获得什么样的市场份额，因为该产品尚未推出。

但潜力是巨大的。 最好的部分是什么？ 他们不仅仅依靠这种新产品获得收入。

以下是 Coinbase 在 2024 年具有巨大潜力的另外 2 个收入来源。

Coinbase 将在 2024 年成为银行

首先通过收取平台费用。

Coinbase 对平台上发生的每次交换收取 0.5% 至 4.5% 的费用，具体取决于加密货币、交易规模和支付方式。

在牛市期间，他们通过平台费用赚了很多钱。

例如，在 2021 年（牛市），Coinbase 约 74 亿美元收入的 88% 来自平台费用。另一方面，2022 年（熊市），Coinbase 仅从平台费用中赚取了约 23.5 亿美元。

原因？

1.    在熊市中，大多数人停止交易。

2.    在牛市中。 人们不断地在代币之间进行交易以追逐暴涨。

3.    在牛市中，散户投资者因 FOMO 而重返加密货币

现在，我们很有可能在 2024 年迎来牛市，而 Coinbase 将通过向平台用户收费来赚很多钱。

其次……成为现货比特币 ETF 提供商的托管人。

Coinbase 将成为大多数现货比特币 ETF 的托管人，这些 ETF 将于周三获得批准。

他们将持有大量比特币并为此服务收取费用。

虽然这一收入流不会占他们总收入的很大一部分，但它仍然可能是一个巨大的推动力，具体取决于他们将托管多少比特币。

到目前为止，我们只涵盖了 Coinbase 7 个收入来源中的 3 个。

总结 – 密切关注 $COIN 和衍生品市场

Coinbase 是我最喜欢的公司之一，我相信 2024 年对于 $COIN 来说将是重要的一年，正如我在我们的 2024 年预测时事通讯中所说的那样。

最好的部分是，最近 $COIN 经历了一些动荡，因此最近的价格下跌可能预示着该股票的入场机会。

我预计这个价格不会长期处于这样的水平，特别是如果我们在周三之前获得现货比特币 ETF 的批准，Coinbase 可以从中受益匪浅。

除了关注 $COIN 之外，我认为 2024 年还应该关注衍生品市场。

再说一次，我不容忍使用杠杆。 然而，我也不能忽视这是加密货币中最大的领域。

因此，如果您能够利用 2024 年衍生品市场的崛起，您可能会赚大钱！