近期比特币 ETF 能否通过、能否准时通过，牵动着加密市场所有人的心，但 ETF 通过这件事究竟意味着什么，对加密投资者及传统投资者分别有何影响？我们普通用户又能如何参与 ETF？如果要追踪 ETF 进度，又该关注哪些信息？

撰文：SoSo Value

🙋 比特币 ETF 通过以后对市场又何影响？

🎙️ - 首先，它将使得传统投资者和机构更容易进入加密货币市场，因为他们可以通过熟悉的交易平台和经纪商进行投资，无需直接接触加密货币交易所。这种便利性有望吸引更多资金流入加密市场，推动市场的发展和成熟。渣打银行预测，到今年年底，将有 1000 亿 美元的资金流入比特币 ETF，彭博社 ETF 分析师则认为认为比特币 ETF 的流入量预计达到 150 亿美元，而 AUM 的流入量将达到 500 亿美元。

此外，比特币现货 ETF 将提高加密市场的流动性和价格发现机制，比特币现货 ETF 的出现将为比特币市场带来更高的流动性，增加市场的交易量和活跃度。同时，由于 ETF 的交易价格通常基于基础资产的净值，这将有助于更准确地反映比特币市场的供需关系。

比特币现货 ETF 的推出也将为投资者提供更多的投资选择和多样化策略，使投资者能够根据自己的风险偏好和投资目标选择合适的投资策略。

然而，比特币现货 ETF 的推出也面临着监管和合规性问题。此外，由于比特币市场的波动性，比特币现货 ETF 可能面临价格溢价或折价的问题，给投资者带来风险和不确定性。例如，此前 ETF 做市商 Reginald M. Browne 就在彭博社电视采访中表示，比特币 ETF 在交易初期会比资产净值溢价 8%。

https://x.com/JSeyff/status/1744423723250119104

🙋 普通用户如何参与 ETF？

🎙️ 首先让我们快速认识目前参与比特币 ETF 申请的几家大型机构

• Ark Invest: 曾投资加密货币交易所 Coinbase、比特币信托 Grayscale 和支付处理商 Square。Ark Invest 与瑞士 ETF 提供商 21Shares AG 合作，提出了 ARK 21Shares 比特币 ETF 的申请。
• Fidelity: 管理着约 11 万亿美元资产的 Fidelity 提出了 Wise Origin Bitcoin Trust 的 ETF 申请。该公司的数字资产服务部门负责托管信托基金的比特币。
• Bitwise Asset Management: Bitwise 以管理全球最大的加密货币指数基金而闻名，此前向美 SEC 提交了 Bitwise Bitcoin ETP Trust 的申请。
• Galaxy Digital:数字资产、加密货币和区块链技术领域的多元化金融服务和投资管理创新企业。与 Invesco 合作提交了 Invesco Galaxy Bitcoin ETF 的申请。
• WisdomTree: 资产管理公司和 ETF 赞助商，以其在 ETF 领域的创新而著称，在美国申请比特币 ETF 之前，WisdomTree 已经在瑞士市场成功推出了比特币 ETF。
• Valkyrie: 作为一家较新的资产管理公司，Valkyrie 在 2021 年 1 月提交了比特币 ETF 的申请。该公司的 ETF 计划在纽约证券交易所 Arca 进行交易。
• Grayscale: 因其比特币信托（GBTC）而闻名，一直是加密货币投资领域的主要参与者，其宣布将 100% 致力于将 GBTC 转换为 ETF。
• BlackRock：全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）提交了比特币现货 ETF 的申请，提议由 Coinbase 作为加密货币托管人和市场数据提供商，贝莱德的 ETF 申请得到了巴克莱银行前首席执行官 Bob Diamond 的支持。
• VanEck: 最早的 BTC ETF 申请方之一，早在 2018 年与 Solid 合作推出了 VanEck SolidX Bitcoin Trust。尽管该申请在 2019 年被撤回，但 VanEck 后来再次尝试启动 BTC ETF。

图源： https://x.com/JSeyff/status/1744356649068830730

🎙️ 普通用户可以通过以下方式参与比特币 ETF

购买 ETF 份额：用户可以在证券经纪公司开设一个证券账户，大多数证券公司提供了在线注册和账户管理服务，ETF 通过后，通过海外券商进行 ETF 申购或在二级市场直接购买 ETF 份额。

直接购入 BTC 分享 ETF 带来的市场增量：用户可以在加密货币交易所如 Coinbase、Binance 等平台直接购买比特币，比特币 ETF 的推出可能会对整体市场产生影响，用户可以通过持有比特币来分享这种市场增量。比特币行情可至 Coingecko、SoSo Value 等平台查看，并及时跟踪相关新闻。

期货交易：比特币期货是标准化的合约，它们在指定的未来日期以事先约定的价格买卖比特币。这种方式允许投资者进行杠杆交易，适用于那些希望通过对比特币价格走势的预测来获利的投资者，它也常被用于对冲风险。

期权交易：比特币期权是一种给予买方在未来特定日期以特定价格买入或卖出比特币的权利（但非义务）的合约。期权交易分为「看涨期权」和「看跌期权」。期权交易的主要优势在于风险有限，投资者的最大亏损限于购买期权所支付的权利金。如果市场走势与期权合约的方向一致，投资者可以获得较高收益。也可以持有现货同时卖出看涨期权，这是一种稳健的套利策略。通过这种方式，投资者在保持比特币长期增值的同时，通过出售期权获取额外收入，以此来对冲部分下行风险。

持续关注市场动态并买卖现货：投资比特币 ETF 后，用户应持续关注市场动态、ETF 的表现以及相关的金融新闻和报告，以做出相应的投资决策。ETF 相关的持续流出流入信息，可在专业的信息平台机构实时关注跟踪，比如 Soso Value 正在实时跟进并聚合推特上的机构对于 ETF 最新的动态实时追踪，包括流出流入以及新闻聚合，用户们可在 https://alpha.sosovalue.xyz 网站的 ETF 专门板块查阅。

🙋 如果要追踪 ETF 进度，该关注哪些信息？

美国 SEC 的公告和决定，以及机构的申请文件。链接：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?company=&CIK=&type=s-1&owner=include&count=40&action=getcurrent

申请机构的官方公告：像 Ark Invest、Fidelity、Bitwise 等申请比特币 ETF 的机构可能会在其官方网站或通过新闻稿发布相关进展。

专业金融分析师和评论员：关注这些领域的专家分析师和评论员的社交媒体账号或博客，可以获得深入的分析和见解。Soso Value 正在实时跟进并聚合推特以及海外新闻投研机构对于 ETF 最新的观点追踪，用户们可在 https://alpha.sosovalue.xyz 网站的 Institution 栏目查阅。

金融新闻和媒体报导：财经新闻网站、加密货币专业媒体和主流新闻机构通常会对比特币 ETF 申请的进展进行报道。例如，Soso Value 正在实时跟进并聚合比特币 ETF 相关动态的新闻，用户们可在 https://alpha.sosovalue.xyz 网站的 News 部分查阅，帮助你更好地了解比特币 ETF 的最新态势。