一览 2023 年 CGV 的 Web3 领域投资版图。

撰文：CGV FOF

2023 年，对全球加密市场来说，是充满挑战与机遇并存的一年。从持续的市场波动到技术创新的蓬勃发展，加密领域在经历了前一年的重大调整后，展现出了新的生命力。无论是加密资产的价格波动，还是监管政策的不断成熟，都为行业的长期健康发展奠定了基础。

作为日本合规的加密及 Web3 行业研究及投资机构，Cryptogram Venture (CGV) 始终秉承「研究驱动投资」的原则，依托在日本加密市场拥有丰富的行业资源和强大的影响力，与日本投资者和技术社区广泛连接，活跃于市场前沿。2023 年，CGV 不仅深化了对加密一级市场的研究，扩展了 Web3 领域投资版图，还发布了多份深度行业研究报告，积极探索了新兴的区块链技术及应用方向。

CGV 创始人 Steve Chiu 表示，自 2020 年以来，我们见证了 DeFi、NFT、GameFi、元宇宙等加密领域多个分支的迅速发展，2023 年，从去中心化身份（DID）和跨链技术的突破，到零知识证明（ZKP）的应用扩展，以及 Ordinals 崛起和铭文持续爆火，出现了更多新兴技术演变趋势，这些都预示着加密行业未来的广阔前景。

在 2023 年，CGV 已成功投资一系列前沿项目，如 UniSat、Celestia、UXUY 等，业已取得了较为显著的投资回报，充分体现了对行业趋势的敏锐洞察和对市场周期的准确把握。同时，CGV 积极布局新型赛道

比特币网络生态（BTC Network Eco）

我们一直在密切关注整个比特币生态的发展，关注点不仅局限于 BRC、ARC 等资产发行协议，同时还关注具有长期价值和可持续性的产品方向：Taproot assets 、比特币二层网络、闪电网络应用、Nostr 协议基础设施及应用、RGB 和 BitVM 等新型协议等。

CGV 认为，比特币并不仅是纯粹的数字黄金，用作价值存储，更需要扩容和升级，以此拥抱更多的原生态应用，促进比特币网络生态的长期发展。

2023 年以来，已投资及合作重点项目（部分）包括：

• UXUY：基于 MPC&AA 钱包的下一代去中心化多链交易平台。UXUY 推出基于闪电网络的 DID，并兼容 EVM DID 生态，秉承「Your Crypto, You Control」的理念，UXUY 积极参与比特币 Layer2 生态建设。UXUY 为交易者提供公链之间数字货币、加密资产的即时跨链交易服务。通过建立「以意图为中心」的社交交易功能，打造以「稳定币」为中心的流动性池，通用 Gas 解决方案 GasPool，为用户提供类似 CEX 的交易体验。
• DLC.Link：自托管形式的比特币跨链金融解决方案。开创性地采用相对安全、高效的方式，将 BTC 引入具有智能合约功能的公有链（如以太坊），并直接利用其完善的 DeFi 基础设施。用户将比特币锁定在链上托管，可以被以太坊和其他智能合约区块链利用，这种「无需信任的桥梁」使借贷、交易、衍生品等成为可能。计划于 2024 年 2 月，正式推出非托管形式的比特币 dlcBTC。
• UniSat：作为市场上的领先参与者，持续开源和优化以高性能索引为核心的比特币基础设施，推动原生协议发展，其钱包在当前比特币 Ordinals 交易市场中占据显著地位。根据 Dune Analytics 最新数据，UniSat 钱包约占市场交易量和交易时间的 10% 至 20%，并拥有约 60000 名独立用户。此外，UniSat 近期推出的 brc20-swap，作为业界首个 Ordinals 原生交换平台，为用户提供了部署新的交易对和增加流动性的机会。
• TNA：TNA 是基于 Taproot 资产协议（「TAP」）发行和管理比特币名称资产的协议。专为与闪电网络和潜在的其他比特币网络轻松集成而设计，为一系列实用程序打开了大门，包括用户友好的比特币地址、社交平台标识符和去中心化标识符（DID）。这不仅增强了比特币生态系统中的实用性，还增强了用户体验。
• BEL2：BeL2 作为比特币 (BTC) 的第二层网络，致力于通过为 BTC 和比特币上的其他创新资产启用智能合约功能来彻底改变生态系统。这一举措将推动比特币及其相关创新资产进入智能合约的突破性时代。BeL2 与其他比特币第二层项目的区别在于其无与伦比的能力，将比特币的所有创新资产整合到智能合约领域，标志着区块链技术的重大飞跃。

2023 年以来，已发布比特币生态，以及比特币二级市场行情趋势的相关研报包括：

CGV Research | 从铭文到智能合约，比特币生态技术演进全剖析

CGV Research | 比特币「聪」时代到来：Ordinals 协议和闪电网络或激活比特币生态爆发

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进入 2024 年，CGV 相继与比特币二层解决方案 BEVM、比特币跨链基础设施 Xlink、Taproot 资产交易平台 NostrAssets、比特币稳定币协议 BitSmiley 等项目展开投资及市场合作，进一步丰富和完善 BTC 生态的业务布局。

AI 与 Web3 融合（Web3×AI）

Web3 与 AI 的融合正成为一个不可避免的趋势，这两个领域不再是各自独立发展的平行线，而是越来越多地交织在一起。CGV 在不断探索 AI 技术与 Web3 的 Defi、NFT、算力、数据管理等应用场景结合的创新项目，挖掘 Web3 和 AI 技术的创新边界，发现并赋能更多实用与前沿的 Web3×AI 的解决方案。

2023 年以来，已投资 Web3×AI 的重点项目（部分），以及发起活动包括：

• CharacterX：去中心化人工智能伴侣网络的创新平台，用户可以在其中通过人工智能角色聊天、创造、投资和赚钱。该平台不仅仅是一个应用程序，而且是一个动态的生态系统，旨在通过创造性的人工智能不可替代代币（NFT）机制为人工智能创造者、消费者和投资者提供可持续的环境。
• AIFocus Accelerator：2023 年 12 月 1 日，CGV 联合 Web3 Labs 共同宣布，在香港正式发起专注于 Web3 与人工智能（AI）交叉领域的创业项目加速器——AIFocus Accelerator，旨在为具有前瞻性思。维和商业化前景的 Web3 与 AI 领域融合创新的团队，提供技术、资金和资源等全方位支持。
• Deeper network：一家专注于 Web3 和网络安全的创新公司。成立于 2018 年，总部位于硅谷，该公司在网络安全、网络共享和区块链技术方面进行了创新性的整合。Deeper Network Inc. 努力创建并实施一个新一代的互联网基础设施，秉承「由用户、为用户」的原则，优先考虑每个用户的个人隐私，确保他们拥有对自己的流量和数据权利的完全所有权。
• DOKO.ai：首个在 AI 场景中使用 Web3 信息知识的平台。用户可以利用他们持有的 NFT 在社区中随机开启对话，询问他们需要的任何 Web3 信息。DOKO 的 AI 聊天集成了 Web3 独特的训练模型，具有特定的加密货币交易市场分析策略，并支持独立训练模型。

2023 年以来，已发布 Web3×AI 的相关研报包括：

CGV Research｜从并行到融合：探索 Web3 与 AI 融合引领的数字经济复兴

CGV Research｜当加密货币技术遇见物理世界：抓住百亿 DePIN 市场新机遇

CGV Research | AIxDePIN：火热赛道的碰撞将诞生哪些新机遇？

进入 2024 年，CGV 相继与 AI 应用市场和支付索引器 AIBS，面向 AI 的 Layer2 协议 Network3， 分布式 AI 数据智能数据采集与标注平台 Alaya 等项目展开投资及市场合作，进一步丰富和完善 AI 与 Web3 融合方向的业务布局。

模块化技术栈（modular tech stack）及以太坊生态

开源、模块化技术栈，有助于释放创新，允许新项目的基数底层更加专业化增强竞争能力。同时，我们专注于以太坊二层网络上的创新应用，如：DeFi、跨链和桥接服务、GameFi、Sociafi、NFT 平台、元宇宙应用等，为用户和开发者提供了新的增长和创新机会。

CGV 认为，随着 Blast、Optimism 等以太坊二层应用的发展，以太坊或将继续保持其在去中心化应用和智能合约领域的市场领导地位。

2023 年以来，已投资模块化技术栈及以太坊生态重点项目（部分），以及发起活动包括：

• Celestia：业界第一个模块化区块链网络，专注于构建可扩展的数据可用性层，实现从单体区块链链到可扩展的模块化区块链架构的升级。Celesia 通过将执行与共识解耦并引入新的原始数据可用性采样来进行扩展。这让每个开发人员都可以像部署新的智能合约一样轻松地部署自己的区块链。
• Blast 生态专项投资计划：2023 年 11 月 27 日，CGV 宣布，将投入 500 万美元，专项投资 Blast 项目，共同促进 Blast 网络建设和发展。Blast 是基于 Optimistic Rollup 技术且兼容以太坊的 Layer2 解决方案。Blast 贡献者已从 Paradigm、Standard Crypto、Mechanism Capital 等机构筹集了 2000 万美元资金。Blast 的 EVM 兼容性及其为开发者提供的支持资源，将吸引更多开发者和用户，从而推动 Blast 生态系统的繁荣与多样化。
• zkPass：用于私人数据验证的隐私保护协议，基于 MPC、ZKP 和 3 方 TLS。zkPass 使用户能够通过 zkSBTs 有选择地向第三方证明他们在 Web2 和 Web3 中的可验证数据，包括合法身份、财务数据、医疗记录、社交数据、工作经历、教育证明和技能等，而无需上传文件或透露任何个人隐私细节。

2023 年以来，已发布模块化技术栈及以太坊生态的相关研报包括：

CGV Research | 以太坊 Rollup 和 Rollup 即服务 (RaaS) 的出现

CGV Research | 深度分析 MEV 市场如何从「零和博弈」走向「三权分立」

CGV Research | Layer3 能否引发应用链生态大繁荣？

CGV Research｜ZK Bridge 能否「终结跨链战争」？

进入 2024 年，CGV 相继与基于 ZK 技术的私有数据协议 zkpass、Blast 生态的首个 DEX SphereX 等项目，展开投资及市场合作，进一步丰富和完善模块化技术栈及以太坊生态方向的业务布局。

加密大规模应用（crypto massive adoption）

在当今快速变化的数字经济时代，加密货币的大规模应用已成为全球关注的焦点。随着区块链技术的持续发展和完善，以及数字货币的日益普及，我们正见证着一个前所未有的数字金融革命。全球各地的技术创新者和企业家们正在积极探索和推动这一领域的发展，不仅仅是在加密货币的交易和储存上，还包括其在日常商业、金融服务和社会治理中的广泛应用。

2023 年以来，已投资加密大规模应用重点项目（部分）包括：

• Gameta：一个多层 NFT 游戏生态系统，为玩家提供从超休闲到身临其境的全面 Web3 游戏和娱乐体验。其理念是打造一款集游戏、资讯、投资三位一体的多功能平台。Gameta 致力于引领亿万 Web2 用户进入 Web3 世界，通过提供一系列超休闲游戏吸引 Web2 用户进入 Web3 世界，为玩家提供 Web3 游戏和娱乐体验。在 BNB Chain 上的活跃用户数量位居第一，也是 Binance Labs 的 Most Valuable Builder 孵化营获奖者。
• Anima：区块链 AR 技术服务商，提供基于 AR 艺术创作的 NFT 技术解决方案。2021 年成立。目前已发布首个链上的 AR 数字资产 [Onlybots]，支持 AR 的乐高式宠物，用户可以收集和交易；[Mirror]，AR 雕塑作品集；[Boombox]AR 音响；[Cernan]宇航员 AR 雕塑等
• Marquee：Web3 保险和期权衍生品项目，用户可以购买代币价格保险或智能合约保险来对冲数字资产价格波动或安全漏洞。用户还可以成为保险承保人，获得多重奖励。Marquee 致力于去中心化，利用 DAO 治理和智能合约相结合，创建一个人人都可以使用的 DeFi 保险和期权衍生品平台。
• SkyArk：SkyArk Chronicles 是一款具有可互操作 NFT 的 Triple A 奇幻 JRPG 游戏。SkyArk Chronicles 是 2 个 GameFi（「House of Heroes」和「Legends Arise」）和 1 SocialFi Metaverse（「Mirrorverse」）的三部曲。其开发商 SkyArk Studio 是一家位于新加坡的区块链游戏工作室，旨在通过建立一个孵化加密项目的生态系统和利用 SkyArk Studio 的专有资源来模仿香港独角兽 Animoca 的成功。

2023 年以来，已发布加密大规模应用的相关研报包括：

CGV Research ｜Telegram VS X： 谁将主宰 Web3 时代的超级应用竞赛？

CGV Research ｜抗通胀稳定币：为何被 Vitalik 视为 2023 年加密货币前 3 大趋势？

CGV Research｜TON 重生：Telegram 开放网络的技术进步与未来展望

CGV Research｜深度剖析全链游戏的过去、现在和未来

CGV Research｜Web3 应用十亿用户之路

展望未来的 2024 年，我们看到的是一个充满创新和无限可能的世界。区块链技术和相关领域——比特币生态、AI 与 Web3 的融合、以太坊二层应用、DePIN 网络、TON 和 Solana 生态系统，以及新兴的区块链技术栈……正处于迅猛发展之中。

加密和 Web3 领域的每一个进步，都标志着行业向更加去中心化、高效和安全的数字未来迈进一步。

2024 年，我们共同期待！