撰文：陶力律师

前言

在中国香港特区政府（“香港政府”）于 2022 年 10 月 31 日发布《关于在香港发展虚拟资产的政策宣言》之后，香港政府在逐步建立和完善虚拟资产交易监管体系。

对于虚拟资产交易平台，香港政府已建立发牌和监管制度，监管机构是香港证券及期货事务监察委员会（“证监会”）。且香港目前已经有 OSL、HashKey 两家持有牌照的虚拟资产交易平台。

对于稳定币发行，香港政府将落实稳定币发行人牌照制度进行监管。

但是，对于虚拟资产交易中的重要角色 OTC（over-the-counter）服务商（即虚拟资产场外交易服务商），还没有相关专门监管规则。而“OTC 服务商”在香港的数量是较大的，根据相关数据，香港约有 200 间实体虚拟资产场外交易店 ( 包括以自动柜员机操作的场外交易店 ) 正在运作，以及约有 250 个数码平台或活跃网上贴文在提供虚拟资产买卖服务。因此，如果 OTC 服务商缺乏监管，则容易滋生洗钱等犯罪。

和对于虚拟资产交易平台、稳定币发行进行监管一样，香港政府也需要对于 OTC 服务商进行监管。而香港政府发布的《有关规管虚拟资产场外交易的立法建议公众咨询》（“《虚拟资产场外立法建议》”）则是为了将来弥补这块空白【请注意：《虚拟资产场外立法建议》是在征求意见阶段的文件】。

那么，《虚拟资产场外立法建议》有哪些要点值得关注呢：

一、 线上和线下“经营”或“向香港公众积极推广”虚拟资产场外交易业务，均需要申请获得牌照并纳入监管。

不仅是经营 OTC 业务（比如，BTC、ETH 兑换法币）需要申请获得牌照，即使不实际经营兑换业务，而仅“向香港公众积极推广”提供 OTC 业务也需要申请获得牌照。

OTC 服务商申请获得牌照之后，仅能涉及（1）“获证监会发牌的虚拟资产交易平台上供零售投资者交易的代币”（目前仅为 BTC、ETH），（2）“获香港金融管理局（金管局）发牌的发行人所发行的稳定币”（目前暂无）。

且值得注意的是，一些仅通过网络向香港提供 OTC 服务的海外服务商，也需要去申请获得牌照。

从以上政策来看，目前的 OTC 服务商能涉及的业务范围是比较局限的，但随着香港虚拟资产行业的不断发展，相关业务范围有可能会慢慢拓宽。

二、 监管机构和牌照有效期

监管机构为海关关长。牌照有效期为两年，可申请续期两年。

三、 OTC 服务商钱包必须向海关关长登记，且 OTC 服务商需核查客户钱包所有权。

OTC 服务用于运营的钱包，必须向海关关长登记，且确保该钱包名单不断更新。OTC 服务商提供服务时，需要对客户的钱包进行核查，确保是“客户能提供拥有及／或管控证明的钱包”。这一举措有助于加强对 OTC 服务的监管，目的是打击因为虚拟资产“匿名性”而滋生的洗钱等犯罪。

四、 在香港成立或注册的公司才能申请牌照。实体店 OTC 服务商要有营业处所等，网上运营的 OTC 服务商，要有香港本地管理人员、香港本地办事处地址、香港本地存储账簿和记录地点等。

能申请牌照的公司有两种：（1）在香港成立、有固定营业地点的公司，（2）在其他地方成立，但是在香港《公司条例》注册的公司。前述条件，为香港以外的地区“持牌”涉足香港 OTC 服务创造了可能性。

OTC 服务商必须要在香港“落地”才能申请获得牌照，OTC 服务商需要在香港本地有营业处所、管理人员、办事处地址、通信地址、储存账簿和记录的地点等。因此，一些仅通过网络向香港提供 OTC 服务的海外服务商，也需要在香港“落地”、申请获得牌照并接受监管。

当然， OTC 服务商还需要满足“委任一名合资格的合规主任和一名洗钱报告主任”、“建立良好的企业管治架构，其员工须具备与虚拟资产有关的知识和经验”、“制定适当并与其业务规模和复杂程度相称的风险管理政策和程序”、“妥善备存交易和资金流向记录”等等一系列要求。 故香港 OTC 服务商牌照申请是有较高门槛的。

以上举措将有利于香港政府对于 OTC 服务充分监管，即如果 OTC 服务商出现问题，监管机构能比较迅速的调查取证和处理。

五、 不持牌照将不能在香港从事 OTC 服务，否则将面临法律责任。

《虚拟资产场外立法建议》提到：任何人如未持有牌照而从事受规管的虚拟资产场外交易服务，一经循公诉程序定罪，可处罚款 100 万元及监禁两年。

综上所述，从《虚拟资产场外立法建议》可以看出，香港正在逐步建立和完善整个虚拟资产监管体系，促进虚拟资产行业有序健康发展。

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