Aave 逐渐向拥有钱包、社交媒体和稳定币的 DeFi 综合体演变。

撰文：Liam Kelly，DL News

编译：Felix，PANews

在过去的七年里，Aave Labs 通过创建简洁的借贷平台塑造了自己的品牌。凭借稳定的 DeFi 银行业务，Aave 度过了 2022 年的熊市。

如今，这位芬兰联合创始人 Stani Kulechov 正在把 Aave 打造成一个 DeFi 综合体。包括一种名为 GHO 的稳定币、名为 Family 的加密钱包，以及正寻求 5000 万美元融资的社交媒体网络 Lens Protocol。

这些业务连同 Aave 的借贷业务，现在隶属于一家总部位于伦敦的新母公司 Avara。

Aave 这些扩张举措加剧了与其它几家 DeFi 机构的竞争。

Kulechov 表示：「很明显，去中心化系统的意义在于总是为竞争对手敞开大门。」

其中最引人注目的莫过于 MakerDAO，这家成立七年的稳定币发行商长期以来一直与 Aave 步调一致。Aave 增加了新业务，Maker 也是如此。

为了扩大业务规模，Kulechov 正用一个更复杂的生态系统取代简单的模式。通过构建一个一站式交易平台，Avara 将满足 DeFi 新手和资深加密用户的需求。

Kulechov 表示：「地球上的每一个人，不论说什么语言，不论在哪个国家，不论在哪个地方，都有自己的社会资本。如果我们能够解决在线所有权的问题，那么就能从根本上释放出更多的价值。」

迄今为止，Kulechov 和 Aave 团队已经证明了他们善于释放价值。

据 TokenLogic 数据，Aave 通过向用户收取借贷、清算贷款和存款费用，在过去 30 天内实现了约 1 亿美元的收入。

DefiLlama 数据显示，在过去 12 个月里，Aave 的总 TVL 增加了一倍多，达 110 亿美元。活跃在十几个不同区块链上的 Aave，今年超越了 MakerDAO，成为第三大最有价值的 DeFi 项目。

Aave 过去三年的 TVL；资料来源：DeFi Llama

风险投资工作室 Number Group 联合创始人 Drew Osumi 表示，为 Aave 用户建造一个「有围墙的花园」可能听起来有悖常理，但却是有意义的。

Drew Osumi 表示：「如果 Avara 拥有社交、钱包、借贷和稳定币功能，我觉得对于那些完全不熟悉加密货币的人来说，他们会觉得这是一次轻松的入门体验。」

「这个宏伟计划感觉就像是打造一个无需许可、去中心化的 Meta，让用户真正按照市场价值来估值。」

不过，为什么还需要另一个社交媒体平台呢？

Kulechov 表示：「我们的主要想法可能不是要取代 Twitter，而是构建一个开放的共享网络，任何人都可以建立，且现在已经有用户了。」

Lens Protocol 允许开发人员构建类似 instagram 的应用程序，并为其注入加密功能。Lens 通过将个人资料照片和用户名转换为非同质化代币来满足 NFT 收藏者的需求，还允许去中心化的自治组织（DAO）直接在 Lens 上为其社区提出关键问题并进行投票。

DeFi 竞争对手

自 2017 年 ICO 时代以来，Aave 和 Maker 一直是 DeFi 的基石。两者都经历过加密货币的迅猛增长，也都经历过市场崩溃。两人在竞争的同时，也经常合作。这场竞争在稳定币赛道达到顶峰。

Maker 发行 DAI，这是 DeFi 中最老牌的去中心化稳定币。而 Aave 于 2023 年 7 月开始发行自己的稳定币 GHO。

稳定币在整个 DeFi 中使用。来源：DeFi Llama

这两种稳定币都与美元挂钩，并被其他加密货币超额抵押。例如，铸造 1 美元的稳定币意味着需要将超过 1 美元投入到以太坊等其他加密货币中。

据 Bernstein 的分析师称，稳定币市场预计将在未来五年内增长到 3 万亿美元。

跨链协议 Socket Protocol 增长主管 Lito Coen 表示：「稳定币是加密领域最大的市场机会。如果你在借贷之后涉足另一个市场，那么稳定币是最合乎逻辑的选择。」

极端波动

Aave 通过 GHO 展开竞争。这是因为 Maker 在 2023 年推出了自己的借贷协议 Spark。

Lito Coen 表示：「GHO 非常有意义，尤其是当最大的超额抵押稳定币之一直接与 Spark 展开竞争时。」

今年 4 月，当 Maker 社区提议用以太坊区块链平台 Ethena 发行的一种新的、未经测试的稳定币支持 DAI 时，战线变得更加清晰。

这种被称为 USDe 的资产支持美元挂钩，与 GHO 或 DAI 不同。它不是超额抵押，而是由交易所质押的以太坊和空头以太坊仓位支撑。如果以太坊价格下跌，这些仓位就会赚钱。这是一种新颖的设计机制，但尚未经受过极端市场的考验。

对于 Aave 来说，Ethena 市场的出现意味着巨大的风险。如果 USDe 因市场崩溃而贬值，人们会担心 DAI 也会脱锚。因为 Aave 拥有价值超过 1.3 亿美元的 DAI，这是 Aave 社区无法承受的风险。

今年 4 月，名为「Aave Chan Initiative」的 DeFi 治理项目创始人 Marc Zeller 提议在所有 Aave 部署上将 DAI 的贷款价值比（LTV）调整为 0%，并从 Merit 计划中移除 sDAI 激励。

Kulechov 同意了。

Kulechov 在 Aave 论坛上写道： 「如果结果有利，下线流程应立即启动。」

Kulechov 将此事归咎于风险管理，而非正面竞争。「人们对 DAI 的风险认知显著增加。如果风险增加，最好的做法就是采取最保守的做法。」

与此同时，Lens Protocol 正面临另一个加密社交媒体协议 Farcaster 的竞争。两者提供了许多相同的功能，但 Lens 比 Farcaster 在区块链上存储了更多的活动（点赞和关注等）。Farcaster 则更注重速度和用户体验。

Farcaster 目前遥遥领先，拥有近 60 万用户，而 Lens 只有 43 万。Farcaster 最近还完成了一轮 1.5 亿美元的融资，估值达到 10 亿美元，由 Paradigm 领投，a16z、USV 和其他顶级风投参投。

然而，这两个社媒项目的持久力还有待观察。

跨链协议 Socket Protocol 增长主管 Lito Coen 表示：「对我来说，最不确定的是 Lens。这是加密领域中完全不同的赛道，总体而言，可借鉴的经验要少得多。」

新融资

今年 6 月消息，Lens 正在进行新一轮融资，估值将达到 5 亿美元。

Lito Coen 表示：「我非常欣赏 Kulechov 采取的举措。我认为很少有团队具备远大的理想并能尝试扩展业务。」

尽管 DeFi 拥有所有新颖的技术和商业模式，但 Kulechov 的举动表明，传统的产品开发和新市场是增长的关键。

Kulechov 表示：「我们喜欢从建设基础设施再到思考这些业务是什么，以及可以构建什么界面。」