从流动性衍生品到稳定币再到 RWA：Wormhole 正在互操作性领域建立新标准？

2024-11-08 20:17

Wormhole CN

2024-11-08 20:17

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在区块链技术快速发展的今天，各大公链和 Layer2 项目繁荣生长，形成了一个复杂的多链生态。每条链都有独特的优势，但与此同时，链间的互通性需求也日益增加，跨链资产的流动性碎片化、包装 Token 的安全性风险等问题逐渐显现。传统的跨链桥接解决方案无法满足安全性和效率的需求，尤其对于机构和系统重要性资产而言，亟需一种新标准来解决这些挑战。

Wormhole，正在通过其 NTT（Native Token Transfer）框架，提供了一种解决这些问题的创新解决方案，甚至于建立一种新“标准”。Wormhole NTT 是一种开放灵活的跨链解决方案，允许原生资产跨链转移而无需传统的包装模式，不仅消除了包装 Token 的中介风险，还增强了多链流动性整合的效率。

本文将聚焦 Wormhole 如何通过 NTT 框架建立跨链互操作性的新“标准”，并展示其在流动性衍生品、稳定币和现实世界资产 (RWA) 等领域的应用。

什么是 Wormhole NTT？

Wormhole NTT（Native Token Transfers）框架是一个灵活、可组合、完全开源的解决方案，用于跨区块链转移原生 Token。NTT 采用 Burn and Mint 模型，使得资产可以在链间无缝流通而无需包装 Token。这一机制解决了包装 Token 模式常见的流动性分散问题，消除了链间资产转移的安全隐患。

此外，这种创新框架使集成商能够完全控制其 Token 在每条链上的行为，包括 Token 标准、元数据、所有权、可升级性和自定义功能，同时保持统一的供应。

该框架建立在 Wormhole 经过考验的互操作性基础设施上，并由 Guardian Network 提供保护，符合最高的安全标准，并具备以下关键优势：

消除流动性碎片化：NTT 实现了资产跨链流通的整合，避免了包装 Token 带来的流动性碎片化。
降低安全隐患：去除了多层 Token 映射路径，减少了交易过程中的潜在风险。
成本和效率优化：NTT 框架直接实现原生资产多链化，提升了跨链效率，降低了机构操作成本。

此外，NTT 还有统一的用户体验、无需流动资金池、高集成商的灵活性、高水平的可组合性、支持自定义证明、可添加访问控制以及共享全局会计系统等核心特性。

NTT 的设计使其成为各类数字资产和现实资产跨链需求的理想选择，其安全、高效的特点，让 NTT 成为系统重要性资产管理的互操作性解决方案。其可靠性通过其广泛的行业采用得到了证明，NTT 已经为许多领先协议（例如 Lido、JitoSOL、ether.fi、Renzo 和 Stakewise 等）提供了原生 Token 多链化服务。

关于 Wormhole NTT 的更多相关内容推荐阅读以下文章：

《Wormhole 引入 NTT：一个新的开放框架，用于使任何 Token 成为原生多链》
《Wormhole NTT 是什么？如何理解让任何代币原生多链化并实现无缝转移？》
《Wormhole NTT 研究报告：流动性碎片化终极解决方案》
《深入解析 Wormhole 原生代币转移（NTT）框架》

NTT 应用案例分析：从流动性衍生品到稳定币再到 RWA

Wormhole 的 NTT 框架已被多个领域的关键项目采用，从流动性衍生品到稳定币再到 RWA，为它们在互操作性上设立了新标准，以下是几个典型案例：

01 Lido 的 wstETH 向 BNB Chain 的跨链扩展

Lido 是领先的流动性质押解决方案，也是以太坊上总锁仓价值即 TVL 最高的协议，截至发文 Lido 的 TVL 约为 285 亿美元。

今年 8 月，经社区投票，Lido DAO 正式批准使用 Wormhole NTT 框架，将 wstETH 引入 BNB Chain 并使用 Wormhole 和 Axelar 进行验证。这也是这也是业界首个同时使用 Wormhole + Axelar 用于跨链消息验证和安全的联合解决方案。

此次集成不仅是 Lido 首次应用 Wormhole NTT 框架，也标志着以太坊上 TVL 最高的质押资产之一得以无缝跨链。并且该集成上线后，BNB Chain 上的许多 DeFi 协议已经支持这一规范的 wstETH 资产，包括 Venus Protocol、PancakeSwap、Beefy Finance 等。

目前，用户可使用 Portal Bridge 实现以太坊和 BNB Chain 之间的 wstETH 转移，进一步扩展了 Lido 生态系统的跨链互操作性。

02 Sky（原 MakerDAO）及其稳定币 USDS 的多链扩展

MakerDAO 是 DeFi 领域最大、最成熟的借贷协议之一。其去中心化稳定币 DAI 是市场上第三大稳定币，仅次于 Tether 的 USDT 和 Circle 的 USDC。不久前，MakerDAO 进行了品牌重塑并更名为 Sky，标志着协议正在进入一个新阶段，并准备扩展到下一个水平。

今年 9 月，Sky 宣布与 Wormhole 达成战略合作并将集成 Wormhole NTT 框架将 SKY（新的治理 Token）、USDS（原 DAI）和 SUSDS 多链扩展至 Solana 网络。此次合作集成意味着将有超过 50 亿美元资产将通过 Wormhole NTT 进行多链扩展，USDS 稳定币和 SKY 都将利用 Wormhole 的 NTT 框架，使其本身原生多链化，并可在以太坊和 Solana 上使用，未来还会有更多扩展。

通过与 NTT 集成，Sky 可以轻松地将其旗舰资产多链置于一个灵活的框架上，并在跨链扩展时支持协议的长期增长。Sky 保留对其 Token 在每条链上的行为的完全控制，包括可定制性、元数据管理、合约所有权以及可升级性等方面。这确保了与任何 Token 标准或治理系统的兼容性，提供无与伦比的灵活性和适应性。

具体而言，SKY、USDS 和 sUSDS 将以 NTT 的“Burn and Mint”模式部署在 Solana 上。此模式将创建一个统一的供应，在所有支持的链上进行管理和维护，无需包装 Token。这消除了流动性碎片，允许用户在多个链上参与生态系统。

03 Agora 选择 Wormhole 作为 AUSD 稳定币的核心互操作性解决方案

由 Dragonfly 支持的初创公司 Agora 正在通过 Wormhole 的 NTT 框架构建一个开放、包容的稳定币网络。AUSD 是由 Agora 发行的中心化、可信中立的并与美元 1:1 挂钩的稳定币，通过与全球领先的托管银行合作来确保资产安全。

AUSD 借助 Wormhole 的多链功能和安全基础设施，实现了无缝的跨链流动性管理。通过 NTT 框架，Agora 可在多链环境中统一资产管理，减少流动性碎片化，并计划未来扩展至 Solana，进一步提升 AUSD 的流动性和可访问性。

目前，AUSD 已在以太坊、Avalanche 和 Sui 链上运行，总锁仓价值（TVL）超 6500 万美元，日前其单日交易量首次突破 1500 万美元。

04 M^0 选择 Wormhole 作为其官方互操作性提供商

M^0 是用于发行 M 的去中心化基础设施层，M 是由美国国债等优质现实世界储备支持的下一代稳定币。M 由铸币商联盟通过去中心化协议发行，旨在为数字货币制定新标准。

10 月 23 日，M^0 宣布选择 Wormhole 的 NTT 框架作为多链互操作解决方案，将 M 稳定币引入至 Arbitrum、Base、Solana 和 Optimism 等生态系统。借助 Wormhole NTT， M^0 进一步提升了 M 稳定币的跨链兼容性，并能在多链环境中增强透明度和流动性，目标是使 M 成为 DeFi 中的可靠美元替代方案。

此集成为 M 稳定币开创了无缝的跨链转移体验，摆脱了流动性碎片化问题，同时扩大了 M^0 的覆盖范围，并将其创新的稳定币解决方案带给各个区块链生态系统的新用户群。

05 Deep Blue 选择 Wormhole 作为 DBUSD 的互操作性解决方案

10 月 29 日，Deep Blue 宣布选择 Wormhole 作为 DBUSD 的互操作性解决方案。

Deep Blue 是一家位于泽西岛的下一代稳定币发行商，致力于通过区块链技术增强全球金融包容性，其新的稳定币 DBUSD 具有安全的资产支持，并与美元法定货币 1:1 挂钩。

DBUSD 基于 Wormhole 的 NTT 框架构建，旨在提供无缝的多链体验，而不影响安全性或稳定性。传统稳定币因其单链架构而常常面临限制，导致流动性碎片化以及打包资产引入的安全风险。DBUSD 建立在 Wormhole 的 NTT 之上，克服了这些挑战。这意味着它将不受任何单一链的束缚而运行，从而在所有支持的区块链上的 DeFi 生态系统中创造新的机会。

据了解，DBUSD 最初将在以太坊主网上推出，并计划在不久的将来扩展到 Arbitrum 和 Solana。此次分阶段推出将允许用户跨多个区块链网络铸造、交易和使用 DBUSD，从而充分发挥多链互操作性的潜力。

06 Securitize 平台上所有通证化资产的多链扩展由 Wormhole 提供支持

Securitize 是现实世界资产通证化领域的领先平台，专注于将传统金融资产引入区块链，为机构投资者提供数字化解决方案。通过 Securitize，资产管理者可以轻松地将证券、债券、房地产等实体资产通证化，并在区块链上进行交易和管理。其客户包括 BlackRock、Hamilton Lane、KKR 等知名资产管理公司。

今年 9 月，Securitize 宣布与跨链互操作协议 Wormhole 达成合作，Wormhole 将作为其独家互操作性解决方案，推动所有通过 Securitize 平台通证化的资产实现无缝跨链转移。这意味着，Securitize 平台上的所有当前和未来的 RWA 资产都将能够通过 Wormhole 在多个区块链网络之间无缝转移。

截至目前，Securitize 已管理了超过 10 亿美元的通证化资产，并且作为美国注册的经纪商、转让代理和替代交易系统（ATS），确保所有资产管理和交易的合规性。通过此次合作，Wormhole 与 Securitize 展现了跨链技术在现实世界资产通证化领域的巨大潜力。对于希望参与这一新兴市场的投资者来说，无疑是一个重要的里程碑。

Wormhole 成为互操作性新“标准”的主要推动力

随着 Wormhole 的 NTT 框架在各大项目中的应用，其互操作性标准正在多链生态中快速渗透，成为各大机构和系统重要性资产进行跨链互操作的首选。Wormhole 提供了前所未有的高效、安全和多链兼容性，使其在以下几个方面扮演了至关重要的角色：

安全性与去中心化信任：Wormhole 的验证网络为机构级资产提供了高标准的安全保障，满足了机构和系统重要性资产对于保障安全性的需求。
跨链流动性的无缝整合：NTT 去除了包装 Token 的中介，消除了流动性碎片化，简化了跨链操作。
成本与效率的提升：NTT 框架降低了中间费用和运营成本，提升了跨链操作的效率，特别适合于机构级的资产管理。
多链生态的深度影响：随着 Lido、Sky、Agora、Securitize 等多个项目采用 Wormhole，影响力和信任度得到了进一步巩固，NTT 将逐步成为数字资产管理的必选基础设施。

总结来说，Wormhole 正在塑造跨链生态的新标准，通过其 NTT 框架满足了机构、DeFi 项目和稳定币发行商的互操作性需求，为流动性整合和链间资产流通带来了创新性突破。随着更多机构和项目的采用，Wormhole 有望继续扩大其互操作性标准在各类数字资产中的应用，助力跨链生态的蓬勃发展。

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