本文写于 2024 年 11 月 30 日下午

我们终于迎来了以太坊生态的全面反攻，绝对是热情洋溢，朝气蓬勃的一周。在这一周里，以太坊生态的龙头项目都出现了可观的涨幅，从以太坊 ETF 的数据和稳定币发行量来看，资金流入以太坊生态的的迹象非常明显和坚决。从资金流入流出数据看，本周出现了一个很值得分享的现象，以太坊及 Base 生态的资金量流入远超其他生态，是 Solana 的 4 倍左右，可见以太坊的反击正在拉开序幕。

话不多说，我先带大家回顾一下上周周刊中的操作建议和实际成果。

上期预测回顾

在上一期周刊中，我们做出了以下几个关键预测和建议：

1. ETH 表现预期

• 上周预测：ETH 将在新一周有较好表现，可能出现补涨行情，建议 BTC 部分仓位切换至 ETH
• 实际效果：过去一周 BTC 在破新高后暂时停止了进击的脚步，ETH/BTC 在触底后出现了较大幅度的反弹，ETH 单周涨幅我认为接下去 ETH 相对于 BTC 仍然还会有一些上涨空间，但是也许并不会发生的很快，同时 BTC 也有进一步突破新高的需求，所以这个位置我认为会发生一些反复拉扯的震荡波动，如果你主流币仓位过少，也许将前期获利较大的 MEME 和 Alt coin 变现后去开设一个 ETH/WBTC 的网格也许是不错的选择，一方面帮助你锁定利润做整体仓位的再平衡，另一方面获得网格的增强收益。

仓位再平衡的知识点 补充

每个人在建立自己投资风格的时候应该都考虑过仓位再平衡的问题，但是可能很多人都没有意识到仓位再平衡的重要性。投资仓位再平衡是一种投资策略，用于在投资组合中调整各资产类别的比例，使其与最初设定的目标比例相符。比例的设置取决于个人的风险承受能力、投资目标和市场预期。比如你可以设置主流币和山寨币的比例为 70% 和 30%，那么当主流币上涨 30%，但是山寨币不变时，你可以将主流币卖出 21%，将山寨币买入 21%，这样你的仓位比例就回到了 70% 和 30%，这样就完成了一次仓位再平衡，这样的思考会让你去思考你投资组合中各资产类别的比例是否合理，是否需要进行调整。当然你可以设置更复杂类别关系，比如 BTC，ETH 生态，二线公链，山寨币，MEME，AI 赛道等等。如果你有其他的投资，比如债券，股票，房产，那么你也可以设置这些资产和加密货币的比例，这样可以帮助你控制风险，获得更好的投资回报。

2. 高位资产策略建议

• 上周建议：对已获利资产采用±20% 中性网格策略
• 实际效果： 对我来说这个资产就是 Pendle，在这周一直在 5-6 区间内波动，我的这个 40d 赚取 5500U 的策略依旧在持续产生收益。也很开心这个策略也进入了 DeGate 的推荐策略榜。但是我认为这一轮以太坊生态币的上涨中 Pendle 涨幅不大，虽然是很好的网格资产，但是我的现货持有部分在突破 6 时，我会去考虑做再平衡，换成其他的资产，期待下周和大家分享实际的操作结果。

3. 特别推荐项目

• 上周建议: Puffer (0.28 美元价位买入建议 )
• 实际：实在是运气太好，0.28 买入后居然 Based Rollup 赛道在市场上发酵，周中也上了韩国交易所，价格直接最高到了 0.7，我陆续做了一些波段和网格，整体一周大约获得了 3 倍左右的收益，已经出了本金和一仍然持有 1/3 的仓位，后续一部分进行网格，一部分挂在 1 美元左右的位置等待二次起飞,因为对于 Based Rollup 的长期发展我还是比较看好的，并且还有一个机会是 Puffer 是 binance lab 投资但是还没有 list binance 的项目之一。

• 上周建议: LDO (-15% 至 +30% 网格策略建议 )
• 实际：我的 LDO 网格在这一周成功出格，没有了原先策略的网格收益，但是我是从 1.1 建仓开始所产生的网格收益，一直都进行着复利再投资 LDO，所以我将积累 4000 多枚 LDO 又重新开设了一个 sell high 的网格。同时，LDO 的政策面和基本面都没有变，继续同时持有现货仓位和网格策略。

下周市场展望

• 以太坊生态极有可能成为最靓的仔，11 月的最后一个感恩节半天交易日，ETF 的流入惊为天人，达到了前所未有的 332M，传统资金显然已经坐不住了，如果下周以太坊生态继续保持强势，那么以太坊生态的龙头项目，二层将会有不错的表现。

• 上周的 Based Rollup 赛道推荐后，我今天也想向大家介绍另外一个可能被低估的赛道，也就是 ZK STACK。众所周知，以太坊二层生态中以 Op Stack 和 Arbitrum Stack 为首的生态项目占据了大多数 TVL 和用户，但是 ZK Stack 作为以太坊生态的另一条技术路线，在经历了漫长的熊市后，目前仍然处于较低的估值水平，但是随着 ZK 技术的不断发展和应用生态的 adoption，ZK Stack 的潜力正在逐渐被市场所认识。 以太坊 Beam Chain 路线图中对于 ZK 技术的大幅度采用，使得 zk 的技术从长远看有延续性和终局性。ZK 的二层在用户资金退出的体验上相比 Optimism Rollup 是更优的。如果叙事存在，本次牛市中 ZK 系对于 OP 系的反击也许是一个很大的 alpha！

目前以太坊生态中，我认为 Layer2 中有 Stack 能力 ( 指生态级别可以被其他链开发者拓展使用的软件包 ) 的一共有 4 个大板块和其他几个中型项目，分别是:

四大 L2 Stack 对比

在这几个 Stack 中，我认为 zkSync Elastic 是其中最有潜力的一个

• TVL 在 zk 系目前排名第一但估值最低
• ZK 在熊市表现的非常克制，并没有像很多项目一样把大量的激励浪费在了错误的时间点。当前，依托牛市热度，社区正在投票进行激励计划，如果顺利，ZK 的牛市表现值得期待。

除此之外，Puffer 的 Unifi 正在打造的 Based Rollup Stack 令我印象深刻，这里借用好友 AB 的推特 threads 给大家做更系统的介绍，如果实现，绝对是低估中的低估

https://twitter.com/_FORAB/status/1854876348487287060

还有一些其他的 ZK 系项目也可以关注，如 Starknet，Taiko，当然还有 DeGate:)

工具选择

网格策略会使用去中心化交易所 DeGate 进行交易,

https://degate.com/

DeGate 是基于零知识证明的订单薄 DEX，具有用户在自托管前提下，提供接近中心化交易所的交易体验，并且 Maker 免费的特点对于网格用户极其友好。

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