BTCFi：比特币金融生态的下一个投资浪潮

2025-02-0712:00

DFINITY

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过去两年，加密行业发生了翻天覆地的变化，尤其是比特币生态，呈现出全新的生态特征，这不仅体现在出现了承载 TVL 的 BTC Layer 2 网络，还有希望获得被动收益的 BTC 链上玩家，以及在比特币现货 ETF 获批后大举买入比特币的传统合规机构群体，并逐步形成了围绕这些玩家和群体的生态系统和基础设施。

比特币生态的火热也推动了 BTCFi 生态系统的迅速发展，截至 2024 年底，BTCFi 的总市场规模接近 500 亿美元，比特币网络的 TVL 约 20 亿美元（已计入 Layer2 和侧链），仅占比特币总市值的 0.1%，而以太坊为 15.7%，Solana 为 5.6%，不少机构认为 BTCFi 仍有十倍增长空间。

在 BTCFi 这一赛道中，比较典型的项目有 Babylon、BounceBit、Solv Protocol、Bedrock、Bitlayer、Lorenzo Protocol、Liquidium 和 Shell Finance 等等，ICP 生态内的 BTCFi 项目有 Bitfinity Network、Omnity Network、Bitomni、Tap Protocol、Loka 和 BitSmiley 等。

今天，让我们来认识另一位 BTCFi 赛道的重量级选手 - Side Protocol。

Side Protocol 由加密黑帮教父 Dave Hrycyszyn 与来自币安实验室的早期成员及多位加密极客合作构建，它结合了比特币原生脚本和签名技术与 Cosmos 底层技术架构，构建了一种新型金融基础设施，该协议的核心产品包括和公链一样高性能的比特币侧链以及原生借贷协议。

就在 2 月 5 日，Side Chain 主网 alpha 正式上线！

什么是 Side Chain

Side Chain 是 Side Protocol 的第一个产品，是第一条与比特币兼容的 dPoS 侧链，它建立在 Cosmos 堆栈上，包括 Cosmos SDK 和 CometBFT。

与其它基于 EVM 的比特币侧链不同，Side Chain 原生支持比特币 Taproot 和 Native Segwit 地址类型，允许用户直接从链上的比特币钱包签署交易，此外，Side Chain 有自己的比特币代表 sBTC，建立在由领先验证者运营的基于门限签名的签名网络上，通过与 IBC 协议的集成，sBTC 也可以在其它生态系统中使用。

随着 Side Chain 主网 alpha 的正式上线，之后将逐步推出多种产品和集成，最令人兴奋的是比特币原生借贷解决方案 - 一种利用 DLC 的流动性协议，允许用户以 BTC 为抵押进行借贷，而无需依赖第三方托管或链桥，该协议将于今年晚些时候发布。

Side Chain 由领先的比特币矿池支持，包括 Antpool、F2Pool、ViaBTC Capital 和 SpiderPool，它们已确认致力于在 Side Chain 上运行验证器节点，这些矿池合计占比特币网络哈希率的 49% 以上。

主创团队

Side Protocol 的团队背景可谓亮眼，核心成员均来自 Meta、币安、谷歌等知名 Web2 和 Web3 企业，拥有丰富的行业经验和卓越的技术实力。

其中，创始人兼 CTO Dave Hrycyszyn 是加密行业的资深专家，也是 Chainspace 的联合创始人之一，他与 George Danezis（Sui 联合创始人）和 Mustafa Al-Bassam（Celestia 联合创始人）共同创建了 Chainspace，该公司因其在高性能链研究领域的领先地位被 Facebook 收购。

在加入成立 Side Protocol 之前，Dave 担任隐私协议项目 Nym 的 CTO，成功带领团队获得了包括 a16z、Polychain 和币安等顶级机构超过 5000 万美元的投资支持，并推动项目顺利完成主网发布。

Side Protocol 已完成三轮私募融资，最后一轮融资的估值达到 1 亿美元，投资者包括 Hashkey Capital、KR1、Continue Capital、Symbolic Capital、Informal Systems、Dora Ventures、Charles Lu、Harry Halpin、Eric Chen、Mirza Uddin、Siddhartha Dutta 和 Vincent Niu 等。

代币经济学

虽然 BTC 是所有 Side Protocol 产品的主要资产，但 SIDE 代币是该协议的原生实用代币，在以下关键领域发挥着至关重要的作用：

价值累积：Side 被定位为比特币的金融层，具有明确的协议收入模式，Side Finance、Side Chain、Side Hub、Side Bridge、原生 DEX 和未来产品等产品产生的费用用于回购和销毁 SIDE，从而创建通货紧缩机制来提升其价值。
支付交易费用：除了 BTC，SIDE 还可用于支付网络 gas 费用，这些费用适用于所有网络操作，奖励参与者并通过防止垃圾邮件和拒绝服务攻击来确保安全。
质押：Side Chain 是 Side Protocol 架构的重要组成部分，它通过权益证明机制作为无需许可的网络运行，并支持协议内委托，与其他 dPoS 网络类似，用户可以将其 SIDE 代币委托给侧链验证者，在积极为网络安全做出贡献的同时获得一定份额的质押奖励。
链上治理：SIDE 通过对关键网络决策进行投票，授权社区参与去中心化治理，包括协议参数调整、升级、社区资金分配和其他重要举措。